野村：华晨(01114)目标价看高至11.22元 评级“买入”

野村报告指出，愈来愈相信华晨(01114)的边际利润及盈利最困难时间已过，预计销量及利润率将于下半年持续复苏，上调2017-18年每股盈测各4%，目标价由10.74元升至11.22元，相当于2017年市盈率10.5倍，维持评级“买入”，建议长线投资者应收集华晨股份。

该行称，投资者忧虑奔驰全新E-Class的推出，与华晨宝马5系直接竞争带来负面影响，不过，宝马5系9月份销量符合预期，稳步迈向1.5万辆，意味着按年增加10%，是该款车辆今年销售最理想月份。

该行预期，华晨中国盈利将由上半年6%跌幅改善至下半年按年增加5%，除了由新型号车款销量改善带动外，随着沈阳铁西新厂房利用率提升，预计其利润率也有所复苏。