赛灵思(XLNX.US)20Q1财报电话会议实录：下半年的业绩将好于上半年

本文来自微信公众号“半导体风向标”，作者：曹辉、陈杭。

核心要点：

20Q1业绩：营收8.5亿美元，基本符合预期，YoY+24％，QoQ+3%。

WWG（有线及无线）业务：营收YoY+66％，QoQ+2％，主要受5G建设推动，但由于HW的出货限制，这一增长低于预期。

在AIT（A＆D，工业和TME）业务：所有市场均表现优于预期。

DCG（数据中心）业务：营收低于预期，YoY-13％，QoQ-4％。

20Q2指引：预计营收8-8.5亿美元到8.5亿美元之间，业绩指引相对保守，主要受HW出货限制影响。HW对赛灵思的营收贡献没有量化，但赛灵思对HW今年的预期减少了一半以上。

HW方面：5月中旬自HW被美国商务部列为实体名单，赛灵思立即暂停向HW出货所有产品。赛灵思在本季度开始履行华为的订单，但是这些产品大多是28纳米或更老的产品，并未设计为5G应用。

DCG业务没有像预期那样增长，主要由于HW的FFAF部署暂停出货，以及订单放缓导致重要存储客户的产品转换，预计后者将在下个季度显著恢复

Xilinx，Inc。（XLNX.US）2020年第一季度业绩电话会议2019年6月27日美国东部时间下午5点

公司参与者

Matt Poirier - 投资者关系

Victor Peng - 首席执行官

Lorenzo Flores - 首席财务官

Victor Peng

我们在WWG（有线及无线业务）、AIT（A＆D，工业和TME）和ABC（汽车，广播和消费者）终端市场看到了稳健的增长，这使我们在面临意外挑战的情况下实现了2020年第一财季收入预期的中点。我为员工为实现目标所付出的巨大努力感到自豪。

关于我们在核心垂直市场的业务部门的亮点。我们看到，我们的许多有线和无线客户对支持全球5G部署的需求依然强劲。在5G周期的第一波浪潮中，我们仍然处于有利地位，我们仍然相信这将是一个比4G周期更大的因素。

除了基带外，我们还积极增加销售支持无线电应用的产品。正如我们在分析师和投资者日所指出的那样，我们预计随着我们的基带收入的一部分转化为ASIC，我们预计将把业务重心转向无线电业务。我们一直在密切关注这个市场，到目前为止还没有看到无线客户出现异常的库存增长，但我们当然会继续密切关注。

下面谈谈关于DCG（数据中心集团）的情况。我们的业务没有像预期的那样增长，这主要是订单放缓导致重要内存客户的产品转换，我们预计后者将在下个季度显著恢复。

尽管如此，我们仍然取得了良好的进展，作为多个hyper scalars，无论是在FAAF还是内部加速应用上。我们的超大规模客户已经开始在生产中部署我们的平台以加速应用，我们的超大规模客户已经开始部署我们的生产平台，以加速应用程序，例如搜索，流视频以及使用SmartNIC的网络加速。

Alveo继续通过最终客户顶级OEM向我们的POC提供众多概念验证。我们预计本财年晚些时候收入贡献将变得有意义，同时客户将这些POC投入生产。现在，我将转向本季度的其他亮点。

先进产品收入同比增长53％，占第一季度总销售额的69％。我们看到了对60纳米UltraScale +系列的广泛基础需求，这仍然是我们业务的强大收入驱动因素。

去年，我们推出了业界领先的58 gig PAM4 SerDes的家族扩展。这些产品使有线，TME和A＆D市场的客户能够将现有25 Gig系统的带宽翻倍，而无需部署新的基础设施。我们新的Vertex UltraScale + 580 Gig设备即将投入生产。

此外，基于我们强大的客户需求，我们通过在该销售中增加16千兆字节的HBM容量来扩展我们的Vertex UltraScale +高带宽内存或HBM系列。这些高容量HBM产品非常适合处理较大数据集的工作负载，例如适应性AI推理，数据库加速，数据分析，视频转码和安全处理。4千兆字节和8千兆字节的产品已经投入生产，我们今天正在对16千兆字节的产品进行抽样。这款16GB产品将于今年晚些时候投入生产。

由于我们采用无线MPSoC系列以及整个核心垂直市场，我们对Zynq平台的需求依然强劲。我们Zynq家族的收入同比增长68％，占第一季度总收入的约23％。事实上，我们的28纳米Zynq产品的累计收入已突破10亿美元大关。16纳米Zynq产品以更快的速度增长。

就我们在第一季度的自适应计算战略取得的进展而言，我们开始为部分客户提供首批7纳米Versal AI Core和Versal Prime系列产品。我们将在本季度第二季度扩大我们的早期客户参与度。

到目前为止，我们的Versal芯片测试表明，与最新一代FPGA和通用处理器相比，我们能够为许多应用提供10倍的性能提升和显着的功率效率提升。我们将在新的统一软件开发环境中展示我们的Versal平台，这将极大地改善我们XDF今年10月的用户体验。

现在转向并购活动。我们宣布收购NGCodec，为我们的产品组合添加差异化视频压缩软件，以支持我们的数据中心。该产品已经吸引了包括Twitch和阿里巴巴（BABA.US）在内的主要云客户。视频加速将成为DCG用户的主要增长动力之一。

我们也有望在第二季度完成对Solarflare的收购。企业和电信网络客户带来了一类新的SmartNIC。这些新的SmartNIC将消除网络带宽瓶颈，释放D2周期，实现网络和以数据为中心，以及针对独特客户需求的定制。

总之，我们专注于执行我们的战略，并对5G，数据中心和汽车中断以及我们向平台转型所带动的重要而独特的长期增长机会保持信心。

Lorenzo Flores

本季度我们的业务也表现良好。总收入与8.5亿美元的指引相符，同比增长24％，环比增长3%。我们的业绩证明了我们从广泛的终端市场和多样化的客户群体中获得的收入基础的弹性。

持续的5G建设推动了有线和无线业务的增长，营收同比增长66％，环比增长2％。无线业务季度环比略有下降，有线增长。我们广泛的客户群推动了本季度的增长，数据中心集团的收入低于我们的预期，同比下降13％，环比下降4％。我们在多个超大规模和更广泛的账户中发现了增长，此外，我们的一个内存相关客户正在进行产品转换，库存相关的放缓。

在AIT，所有市场均表现优于预期，工业实力强劲，航空航天，国防和TME下滑幅度低于预期。AIT同比增长10％，环比增长2％。在本季度，A＆D工业和TME普遍强劲，一些工业客户的订单也有小幅加速增长。在ABC，我们继续保持长期增长趋势，同比增长10％。虽然我们的汽车价格低于预期，但我们的季度增长了8％。另一个下滑主要是由于贸易相关因素导致中国汽车销售放缓。广播和消费者在本季度的表现强于预期。

毛利率与指引相符，GAAP利润率为66.2％，非GAAP毛利率为66.6％。GAAP与非GAAP之间的区别在于并购相关摊销。GAAP运营成本为3.12亿美元，非GAAP运营成本为3.06亿美元，略低于我们的预期。GAAP营业收入为2.51亿美元，营业利润率为29.5％。非GAAP营业收入为2.6亿美元，营业利润率为30.6％，好于预期，因为毛利率略高，营业费用略低。

我们的GAAP与非GAAP税率约为8％。你们中的一些人可能已经注意到与基于股份的费用和成本分担协议的税务影响有关的争论。我们没有认识到最近第九巡回法院判决对我们的税率有任何影响，因为我们认为此事尚未解决。有关更多信息，请参阅我们的10-Q。

GAAP净收入为2.41亿美元，每股摊薄收益为0.94美元。GAAP每年同比增长27％。非GAAP净利润为2.49亿美元，非GAAP摊薄后每股收益为97美元，比去年增长29％。摊薄股数小幅下跌至2.58亿股。

接下来，我将介绍资产负债表和现金流上的几点。总现金为29亿美元，长期债务为12亿美元。应收账款下降至3.06亿美元，为33天。库存增加了2100万美元，达到3.37亿美元，因为我们建立了未来需求，尤其是16纳米需求。

总体而言，我们产生了2.98亿美元的经营现金流。我们将继续执行我们在分析师和投资者日期间讨论的资本配置策略。我们对生态系统进行了多次投资，并继续进行战略性的并购活动。在本季度，我们还以平均每股105.50美元的价格回购了约300万股股票，并支付了9400万美元的股息。

现在进入我们对2020财年第二季度的指引。我们预计我们的收入将在8亿美元到8.5亿美元之间。指引范围比以前更宽，反映当前与贸易相关的不确定性以及我们通常的业务变化对整个季度的影响。更具体地说，我们的指引范围包括从华为恢复目前允许的产品的出货收入的估计，以及政府批准的出货许可证等其他产品的贡献。关于华为，虽然我们没有量化他们的收入贡献，但我们对华为今年的预期减少了一半以上。

基于这一点，我们对WWG业务的展望略有下降。有线业务预计将下降，无线业务预计将略有增长。同样，我们预计，我们广泛客户基础上的实力将提供一些补偿。预计数据中心将强劲反弹。我们的backlog是健康的，并且表明了来自高级内存架构相关业务的显著增长。我们也期望从其他超规模的业务扩张中获得增长。

最后，我们预计加密业务会有一些增长，但业务仍然不稳定且规模相对较小。对于AIT，我们预计第二季度业务将下滑。这主要是由于客户特定计划的预期暂停，导致TME下降。预计工业将受到订单时间和宏观问题的负面影响。预计A＆D将增长，提供部分抵消。我们的ABC业务有望将在第二季度增长。我们预测汽车和广播行业的增长，消费者将保持稳定。

回顾一下，我们二季度业绩指引相对保守。也就是说，我们认为，在贸易相关问题之外，我们的收入前景继续展示我们业务模式的广度和弹性。按GAAP计算，毛利率预计在65％至66％之间，非GAAP基础上的毛利率为66％和67％。非GAAP毛利率与预期相比基本持平。GAAP毛利率下降主要是由于增量收购相关的摊销费用。

正如我们在分析师日讨论的那样，GAAP运营费用将在第二季度增长，预计将达到3.26亿美元。增加主要是由于员工薪酬增加和收购驱动费用增加。薪酬的增长反映了我们的年度焦点流程，包括股票补助以及我们员工群体的有机和无机增长。非GAAP运营费用约为3.22亿美元。

虽然我们预计Solarflare将在本季度结束，但收盘的准确时间尚不确定。因此，我们未在第二季度的展望中纳入收入或费用估算。根据收盘时间的不同，本季度额外的非GAAP运营支出可能在1000万美元至1500万美元之间。我们还预计本季度的收入将达到500至一千万。该收入将略高于公司毛利率。

GAAP和非GAAP其他收入预计约为1,100万美元。我们的税率预计在第二季度约为0％。这种低税率是由于税收会计准则规定的以股份为基础的薪酬的四分之一现象。我们预计季度税率将在下半年恢复正常，范围在7％至10％之间。我们预计第二季度的股票数量将略有下降，这是我们股票回购的净结果，抵消了我们的年度股票补助。

目前，我们正在监测整体经济环境。鉴于这些重要因素的不确定性，我们今天没有重申或更新我们的全年指引。总体而言，我们认为我们的长期增长动力仍然非常强劲。虽然我们的20财年收入预期因贸易相关问题而有所缓和，尽管我们对20财年营收的预期因贸易相关担忧而有所放缓，但我们仍然相信，本财年下半年的业绩将好于上半年。

问答环节

Q：

因为华为对投资者非常重要。所以我想知道华为在赛灵思的营收占比是多少？我认为华为占比应该不到10％，对吗？此外，华为在Q2季度到底有多大影响以及你是如何看待Q3的？

A：

华为是我们非常重要的客户。但正如您所说，我们在2019和2020财年第一季度都没有占比10％的客户。我们能够达到我们指引的中点，因为我们预期可能只达到了四分之一。但正如我所说，该业务在所有其他市场的弹性非常强劲，特别是AIT，也看到了其他一些无线以及有线增长的更多优势。很明显，我们做了很多努力来抵消这个影响。我们说过，第二季度将会持平，现在我们的指引略低于这一点。

略微下降表明，尽管事实上我们能够达到中等水平，但显然存在影响。我们给出的第二季度这个范围表明我们目前的预期远低于我们最初的预期。由于我们对业务的考虑方式，这类波动的风险现在大大降低了。

Q：

您如何看待OpEx？如果收入预期下降，你能看到OpEx下降吗？

A：

我认为，除了当前的贸易形势，我们在投资者和分析师日期间所说的所有内容的主要论点都没有改变，我们在5G领域仍然有强劲的增长驱动力，我想，华为是一个影响力，但5G的其他领域仍然存在，数据中心、汽车和长期发展，并建立在我们拥有的多元化的市场之上，等等。

所以我认为，当我们思考这个问题的时候，我们说我们正在投资，以便在未来五年保持中期增长。短期内，没有什么真正能说明我们应该放弃这一战略和投资理念。因此，我们基本上仍在推进我们的投资，但当然，我们正在非常谨慎地监控形势。

Q：

关于毛利率的问题。收入略微走低，毛利率有所下降。我们都认为无线，因此，如果这部分被抽走了，为什么我们在中点的毛利率会下降呢?那么，是什么让人们有信心在下半财年回到69%的水平呢?

A：

首先，我想说的是，你应该看看非GAAP的毛利率指引，它与你提出的问题更相关。非GAAP的毛利率基本上与上季度持平。我们的无线业务将会增长，尽管幅度很小。我也说过在AIT中，我们应该看到下降，这通常有利于毛利率。所以结果是这些因素的混合。

我还想补充一点，并不是华为变得更大了(听不清)，而是整个无线领域。因此，虽然无线网络有所下降，但它仍然是相当有意义的一部分。所以我认为这是一种思考方式，这不仅仅是华为的问题，我们仍然拥有非常有意义的无线业务。

当我谈到Q1和Q2无线业务时，这一数字略有增长。

Q：

回到数据中心的问题。这是Xilinx投资案例的重要基础之一。你能不能给我们提供一个粗略的细分，你现在已经给出了过去三年的数字加上额外的季度。如果您考虑Xilinx的传统主力业务，即存储服务器，以及自动化，和你正在赢得的新业务相比，业务的构成是什么?在你的全年指南中，你没有重申，我清楚地理解了这一点是鉴于存在不确定性，但是你是否对数据中心有所期望，因为这应该是最大的增长驱动因素，我认为在分析师日上涨55％至65％。你是否愿意坚持这一点？

A：

我和华为一样，实际上我们倾向于将其视为无线业务，但他们的云业务是一项重要业务。每个人都知道他们已经与FAF一起生产。所以，本季度的一个重大打击是，我们无法运送一些额外的部署，他们打算做一个FAF。第二个是对重要存储业务的转变。而且，这两项业务都是新的有趣的业务，而不是传统业务，不是真正加速存储业务。

对于你提到的更广泛的问题，这将成为我们的一个重要增长动力。显然，以苹果为基础，它仍然很小。这当然不是推动我们业务发展的唯一因素。我们的机会非常非常大。我们正在积极地追求这一目标。我们不会再次调整今年的发展方向，但我们会坚持我们的目标，看看我们是否能在那里获得机会和增长。请继续关注Q2。

我们相信，我们将在第二季度以强劲的两位数反弹，因为我们看到了积压。我们已经考虑到我们无法运送到华为。所以我们无法预测的缺点就在那里，产生了积压。

Victor从第一季度到第二季度提到的核心数据中心业务增长几乎完全是新业务。

Q：

我们会看到，在无线方面，如果没有华为的部分业务，这一比例将回到接近峰值的水平。所以我很好奇你能不能评论一下它的优点?我知道按地域划分收入从来都不是一个好方法，但是亚洲的收入增长很快。

A：

这只是定性地说明了5G的总体实力，我们的论点没有改变。显然，华为对我们很重要，我们并不是没有影响力。但就5G部署的强度而言，这是实实在在的事情。我要提醒大家，华为是和中兴通讯一样重要的客户。我们继续向中兴通讯和其他所有我们向其发货的公司发货，所有无线领域的大公司。

我认为，这与亚洲增长作为主要驱动力是一致的。我们确实看到，总体影响可能没有那么重要。我们确实在亚洲的工业终端市场看到了一些优势。

Q：

就相对于9月份发布的无线业务增长指引，我理解来自华为的消极影响。如果这个因素在基带ASIC位移与无线电增长有关，或者ASIC排量是否会在本财年下半年被视为不利因素？随着这成为一个更大的不利因素，我们应该如何考虑您顺序发展业务的能力？

A：

至于ASIC的排量，我想说的是，我们到目前为止还没有看到这种情况，但是我们仍然没有改变，我们认为它会过去，我们仍然觉得下半年会比上半年更强大，会在本季度结束后告诉你具体的细节。

Q：

关于AIT部门。你解释了为什么这比预期的要好。但我想从两个方面来看。是库存的动态变化，还是库存的增加对6月份的季度业绩有利?在9月份的季度指南中，似乎我将所有可移动部件放在正确的位置，那么它就会在连续的基础上大幅下跌。9月份的指南中有没有更多关于这个部分的内容?

A：

第一季度工业领域的库存有所增加，非常低，只有一到两千万。在第二季度指南中，即使我们进入本财年，并将我们在分析师日所说的内容纳入其中，我们也意识到，有一个重要客户的项目时间安排可能会导致他们本季度的收入出现停顿。TME部分业务的显着下降。

Q：

这会在下个季度反弹吗？

A：

我们预计它将在今年下半年反弹。

Q：

我希望能够稍微深入了解5G动态。你描述这个市场的方式，听起来就像是，如果我们的客户不能从华为购买，有很多其他供应商可以从他们那里购买，我们将在那里发货，所以，他们的转换能力似乎相当容易。听到这一点我很惊讶，也许我误解了它。您是否可以评论客户的绩效和需求趋势，以及客户的客户或运营商告诉您他们在这方面的调整能力？

A：

不是，这并不是说他们可以互换。但我认为，或许更好的考虑方式是记住，我们还处在5G的早期阶段，还在进行第一个阶段的初始部署。我认为，我们在中国看到的第一阶段变化不大。如你所知，最大的竞争者是华为和中兴通讯，然后其他供应商获得了部分市场份额，但相对较小。这个定性的东西确实没有变化。

当然，中国以外的其他国家并不受影响，每个国家都在经历这一过程。我们并不是说，我们对未来在中国的部署有很大的能见度，因为你不知道会发生什么贸易情况。你的观点是，并不是说所有的东西都可以互换。我们并不是有意暗示这一点，我们也不赞同这个观点。

Q：

有很多人猜测华为可能已经建立了尽可能多的库存。我们已经听到了长达两年的猜测，这在我看来是不可能的。你对华为可能推出更多产品有何看法?

A：

我们重申，我们绝对不会这样做。我们没有看到这一点。因为要做5G，我们最先进的部分我们确切地知道我们无法通过其他来源购买，所以我们非常有信心，没有任何库存的增长速度。

Q：

观察FPGA在基带中对ASIC的潜在替代。从现在起一年后，我们应该如何看待每个基站平均内容的发展轨迹？对于中国的大客户，我们是否希望平均降价50% ?

A：

如果你停止交易，我们今天的感觉和我们在分析师和投资者日分享的没有什么不同。价值内容的确切细节也因OEM而异。就中国和华为来说，如果我们不能在这些系统中发货，那就不是程度的问题了。只是我们没有发货。我想再次总结一下，我们对ASIC替代的广义理解并没有什么不同。我们已经把它考虑进去了。

Q：

我希望你能多谈一谈汽车业务。你提到，鉴于市场中的一些单位趋势，本季度存在一些疲软。业务同比增长的速度有多快？9月及以后的展望是什么？你们已经谈到了设计的胜利以及未来一两年的发展。这与汽车相关的前景有何变化？

A：

汽车市场疲软。我认为这与整个中国的情况是有关联的，因为有很多企业是通过海运进入中国的。所以事实上，我们的一些问题已经导致了一些生产中的事情有所减缓。

现在，如果你看一看我们在分析师日讨论的很多东西，那么除了已经在生产中之外，我们将如何设计到新系统中。这一势头继续强劲。在下一代ADAS，机舱内系统和乘员新系统以及全自动驾驶方面非常广泛，因此我们感觉非常好，没有变化，每个人都在为新趋势和柔软度的未来增长做出投资。我们仍预计该领域将出现增长，但显然增长已经放缓。

A：

本季度比上一季度略低，我们原本预计会增长。我们看到的影响是，你认为我们的业务和中国以外的客户的特点是什么?在中国销售汽车是业绩低于预期的驱动因素之一。我非常感谢你提出的关于长期增长趋势的问题。与去年同期相比，我们确实看到了超过5％的增长。

也许更重要的是，如果您将过去的12个月与之前的12个月相比，我们的汽车业务将实现两位数的百分比增长。随着时间的推移，我们仍然看到非常强劲的增长轨迹。NGCodec是一个相对无关紧要的交易。所以我们不提供您要求的吸积评估。但在交易中，我们确实得到了一支非常非常优秀的高素质知识产权团队。

Q：

我想回到你之前关于5G的一些评论以及你在那里发布的一些先进部分。如果你的客户无法长期获得零部件，或者由于贸易形势，他们选择减少对美国供应商的依赖，你的客户会选择什么替代你的产品?这会给你带来什么样的长期风险?你认为还有其他合理的选择会对你构成竞争威胁吗?

A：

我猜在短期内，正如华为人人都知道的那样，他们所拥有的高硅子公司生产了他们的ASIC，他们确实已经使用了很多。我不想猜测他们到底在做什么。但我可以想象，如果这种情况持续下去，他们会倾向于他们已经使用的ASIC。这不会很快发生，因为当你在设计一些方法时，你不可能一下子就改变它。

关于我们的其他替代品，我们关注的这些公司都在做非常低端的事情，它们肯定无法在任何接近5G的领域取代我们。所以我认为这是相当遥远的。至于其他替代策略，我也不想推测。但基本上就像我说的，就近期而言，我真的不知道他们会怎么做，而只是更多地关注ASIC。

Q：

关于5G，我认为你们覆盖了韩国和中国。但是你真的看到什么了吗?或者你能描述一下你在北美，日本以及其他任何地方出现过的情况吗？

A：

我的意思是，日本即将开始5G覆盖。我们相信这将会发生，但这将比我们在前两个地区看到的更加温和。北美，传统上，发展得比较慢，我们没有看到任何不同，之后可能是欧洲。所以我们没有看到真正迫在眉睫的事情。这是我们目前的展望。

Q：

您提到您正在申请许可证，以便将华为想要的剩余产品运送给他们。商务部对许可证的类型提供了什么指导方针，以便您何时可以做出决定?

A：

两个澄清。它并不是所有剩余产品的许可证。我们最近才开始发货的东西是我们觉得即使有限制，我们也可以合法发货。我们对一些额外的产品申请了许可证，但肯定不是所有的产品，因为在安全方面，国家安全的总体限制没有改变。我们Q2的指导思想的中点是假设我们可以继续运送我们刚开始运送的东西，这是我们对将要运送的东西的估计。

该范围的上端当然需要我们获得一些额外产品的批准，但并非所有产品。当然，我们必须尽快得到批准，所以这个问题已经发布了，但仍然存在不确定性和动态。然后就这些事情何时得到政府的回应而言，在通常情况下，我们得知的是69天。但正如你可能已经了解的那样，最近在各个部门与政府进行了一些会谈，并表示将加快那些已经获得许可证的公司。这可能会在几周内发生。但没有具体说明，当然我们也不知道我们在排队。

Q：

你说你正试图恢复一些失去的华为业务。你认为这项业务有多少是永远消失的，就像你不能发货一样？在数据中心组中进行产品转换的一个内存客户有多大？

A：

第一个，我不认为我们已经失去了什么，因为这只是一两件事，他们很快就能完全替代，或者他们就会放弃那项业务。当然不会放弃5G。他们以某种方式构建了这不是任何人都能轻易改变的东西。如果这种情况持续很长一段时间，我当然希望不会发生。我们确实希望能够尽快解决这些重要问题。

但是，如果你考虑指引，我们在许可证中申请的绝大部分，继续运送我们拥有的，这仍然少于如果没有发生任何事情，我们对华为的预期收入的一半。5G和华为所做的其他事情对我们来说非常有意义。

A：

你的问题的最后一部分，关于内存相关的客户。显然，我们不会提供一个非常具体的数字，它们不到10％。就我们所披露的相对较小的整体数据中心业务而言，它是一个重要的客户。

Q:

就无线增长而言，很高兴看到你的进展，尽管华为在第一季度到第二季度都在增长。可以说你的无线业务正在增长，不仅是在华为的影响下，而且你的ASIC和基带曝光率也在下降。另外，你能给我们一些关于你的7纳米Versal如何升级的细节吗？

A：

在基带上，我们一直在考虑我们将在那里看到的任何替代品，没有什么真正改变的。我们可以这样想，即使在许可方面，华为也不是真正的5G商业设计。所以，这不仅仅是基带问题，这只是华为在无线5G领域的问题。

关于Versal，实际上进行得很好。我们已经向主要客户进行了抽样。我们有数百人参与了early access项目，他们已经在使用该软件，准备进行设计。很明显，我们刚开始在整个季度出货将会扩大抽样范围等等。硅测试是非常可靠的。

当然，这仍然是采样周期。因此收入将非常有限。在21财年投产之前，你不会看到有意义的收入。就动力而言，我们的平台更上一层楼，状态非常好。

Q：

我想问一下，在分析师日结束后，你曾说过要将ASIC替换方案纳入本财年下半财年，WWG的季度环比数据将持平至下降。但在这次电话会议中你说过，你认为WWG将在下半年上升。5G或wire的基础业务刚刚好于90天前吗？

A：

可能有某种形式的误会。在这次通话中，我们没有特别提到下半年的无线轨道。

A：

我们所说的是我们期望下半年整体可能。虽然它现在已经放缓，但我们仍然在定性地看到，我们相信本财年的下半年会更强劲，我们将通过我们讨论的这些许可证清楚地了解这些信息。我们只是认为我们会更好地为你提供一些没有推测的东西。

Q：

我想问一个关于ACAP Versal的更宏观的问题，因为你将在未来几个季度开始在这里进行样品生产和潜在的量产。您能结合软件生态系统的背景知识以及幕后建立的软件环境谈谈这个产品吗?

A：

显然，这是一个非常具有颠覆性的产品，而且非常强大。所以我们需要携带软件和工具。但是，在XDF，我们将于10月宣布新的软件开发环境。这不仅仅适用于Versal，但它当然会与Versal一起前进。

我们在这方面投入了很多，我们将显著改善用户体验，让更多的开发人员可以访问它。我们还在做其他不仅仅是内部的事情，比如推动IP和库的生态系统，优化库以及运行时的其他事情。我们正在进行大量投资。你在XDF上听到更多关于这方面的细节是很重要的。