国金证券：产业迎来政策加速期，明年燃料电池汽车保有将量达到2万辆

氢能源作为一种能量密度高又没有污染物排放的理想清洁能源,得到国际社会的广泛关注，多国发布氢能路线图，推动氢能产业发展。中国对于燃料电池发展支持处于循序渐进状态，我国从 2001 年就确立了“863 计划电动汽车重大专项”项目， 确定三纵三横战略， 以纯电动、混合电动和燃料电池汽车为三纵，以多能源动力总成控制、驱动电机和动力蓄电池为三横。近期随着燃料电池产业发展逐渐成熟，中国在燃料电池领域的规划纲要和战略定调已经出现苗头，支持力度逐渐加大，政策从产业规划、发展路线、补贴扶持和税收优惠等全方位支持燃料电池产业发展。

产业规划：2016年11月29日，《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》提出系统推进燃料电池汽车研发和产业化。加强燃料电池基础材料与过程机理研究，推动高性能低成本燃料电池材料和系统关键部件研发。加快提升燃料电池堆系统可靠性和工程化水平，完善相关技术标准。推动车载储氢系统以及氢制备、储运和加注技术发展，推进加氢站建设。到2020年，实现燃料电池汽车批量生产和规模化示范应用。2019年7月16日，发改委发言人表示发改委将统筹规划氢能开发布局。

发展路线：2016年10月，汽车工程年会发布的《节能与新能源汽车技术路线图》中指出，到2020年燃料电池汽车在公共服务领域的示范应用要达到5000辆的规模；到2025年，实现氢燃料电池汽车的推广应用， 规模达到5 万辆；到2030 年， 实现氢燃料电池汽车的大规模推广应用， 氢燃料电池汽车规模超过１百万辆。

补贴扶持：2016 年 12 月 30 日财政部、科技部、工业和信息化部和发改委发布的《关于调整新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》中规定除燃料电池汽车外，各类车型 2019-2020 年中央及地方补贴标准和上限，在现行标准基础上退坡 20%，对燃料电池汽车补贴延续至 2020 年不退坡，对于燃料电池乘用车，给予 20 万元/辆补贴；对于燃料电池小型货车、客车，给予 30 万/辆补贴；对于燃料电池大中型客车，中重型货车，给予 50 万/辆补贴。2018年发布《关于调整完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》，燃料电池汽车补贴基本保持不变。2019年过渡期燃料电池汽车补贴退坡20%，正式期补贴政策将另行公布，并明确加氢站建设和运营补贴支持。2019年7月18日，上证报报道工信部正联合其他部委，酝酿研究针对燃料电池的新补贴政策，相关补贴思路并不是像之前那样补到整车厂，而是考虑补贴生产核心部件的厂家。

税收优惠：国家对燃料电池车型免征购置税及车船税。目前车辆购置税率为10%。

地方政府中，富氢优势、弃电较多或者产业领先为代表的地区重视燃料电池发展。多地市兴建氢能产业园区，氢能小镇和产业集群等，推动燃料电池公交、物流车示范运营。各地市从产业规划、补贴支持和完善制度标准等方面支持氢能产业发展。

明确地区发展规划，到2020年燃料电池汽车保有量达到2万辆。1）整车规划：统计各地规划情况，截止目前2020年规划整车规模超过2万辆，其中佛山、上海两地预计推广规模分别达到5500辆、3000辆，山西、山东、武汉等地推广规模同样达到千辆级别。2025年已公开规划总量超过11万。2）加氢站规划：2020年各地规划建设加氢站数目在130座上下，佛山以28座排在首位。2025年公开规划总量超过400座。

给予燃料电池汽车丰厚地方补贴。燃料电池主要发展地广东、广州、佛山、上海、武汉和深圳的地补均可达到国补1倍。

完善加氢站建设管理制度。加氢站建设运营管理制度体系缺位，加氢站建设运营等行政审批程序不畅通，已经成为制约我国氢能产业快速发展的重要因素之一。以武汉、佛山和潍坊为代表的地方城市，立项研究制定“加氢站管理办法，完善加氢站设计、建设、运维保障和审批等监管制度，有利于地区氢能产业发展。

加氢站是燃料电池产业的基石，加氢站数量少是制约氢能产业发展的因素之一。国家和地方政府对加氢站基础设施建设重视程度快速提升，2019政府工作报告提出推动加氢设施发展，多个地方政府给予加氢站补贴支持。

国家高度重视加氢站，正式期补贴或向加氢环节倾斜。2014年四部委出台加氢站建设补贴方案，对加注能力达到200kg/d的站点奖励400万元，在2015年底有效期结束。2019年3月5日“推动加氢设施建设”首次写入政府工作报告，3月26日四部委发布《关于进一步完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》，提出地方补贴需支持加氢基础设施。

地方政府补贴加氢站，推动产业前行。当前燃料电池汽车数量较少，前期加氢站运营盈利较为困难，为了鼓励加氢站建设，佛山、苏州、如皋和广州等地对加氢站给予补贴扶持，缩短加氢站投资回报周期，鼓励加氢站建设。