花旗：周黑鸭(01458)盈利逊预期 维持“沽售”评级 目标价3.5港元

智通财经APP获悉，花旗发表报告表示，周黑鸭(01458)发盈警称，预计上半年盈利年同比下降35%，盈利指引远低于预期，如果下半年情况未有改善，该行及市场对其盈利预测存在下行风险。公司的新措施未能使上半年盈利改善，甚至让情况恶化，该行维持对其“沽售”评级，目标价3.5港元。

该行指出，早前报告已经说明该股欠缺盈利能力，以及正在失去市占率，这是近期最大的担忧。虽然开放特许经营模式、产能扩张、产品创新及店面升级均朝正确方向发展，但正如该公司管理层所述，需要时间才能见效。另外，投资新厂房及品牌也令毛利率持续受压。