瑞慈医疗(01526)路演发布会草草结束 有什么不能说?

9月23日下午瑞慈医疗(01526)在香港举行路演发布会，但发布会进行不到一个小时，便被主持人以“时间差不多了”为由草草结束，绝大多数人的问题并没有机会提出来。

智通财经获悉，瑞慈医疗的招股价介乎2.56—2.82港元(下同)，拟发行3.976亿股股份，其中80%为新股，20%为旧股(来自霸菱投资)。此次招股中，90%为国际配售，10%为公开发售，集资10.18亿-11.21亿元。另有11.19%的超额配股权，令发行股数可增至4.42亿股，集资则可增至11.32亿-12.47亿元。每手1000股，入场费约2848.42元。

瑞慈医疗此次集资所得款项的79.5%将用于扩展计划，10.5%用于偿还债务，10%用作一般营运资金。

但智通财经发现，瑞慈医疗一年内需要还清的借款约为4.16亿元，而同期集团手上的现金及现金等价物仅有两亿多。即便集资额10%用来偿还债务，那还有近3亿的借款需在一年内还清。一旦融资效果不佳，扩张计划恐受到影响。

首席财务官蔡迪表示，公司的债务绝大部分都是短期借款，一直以来也没有遇到借款到期再续借困难的问题。

截至2013年底，瑞慈医疗旗下的体检机构只有13家，但2014至2015年公司开始疯狂扩张，两年间新开设体检中心八家。

蔡迪表示，新开设体检中心在一至三年会实现收支平衡，而集团的毛利率都在30%以上，相信盈利不是问题。

至于其他关于医疗纠纷、债务、客户合约、行政开支以及雇员成本上涨等问题，到场记者目前没得到详细解答。

智通财经获悉，这并不是瑞慈医疗第一次申请在港上市，早在今年六月份，瑞慈医疗就曾准备上市，董事会秘书邵忠称，当时英国公投决定“脱欧”，使得全球资本市场动荡，国际形势不明朗，所以公司暂时搁置了上市的计划。但现在市场情况开始好转，相信是上市的好时机。

瑞慈医疗将于本月26-29日公开招股，29日定价，10月6日挂牌。联席保荐人分别为法国巴黎银行和瑞士瑞信银行。

另外，此次上市，瑞慈医疗引入了两名基础投资者，分别为绿地集团及Wonderful Leader，涉资2580万美元(约2亿港元)及1040万美元(约3000万股)，共3620万美元(约2.82亿港元)，相当于集资25-28%，有6个月禁售期。