大和：重申九龙仓(00004)“买入”评级 维持目标价36.5港元

智通财经APP获悉，大和发表研究报告称，九龙仓集团（00004）仍然是稳固的资产概念股，公司中期基础盈利下跌主要由于上半年确认入帐收入减少，预期下半年物业销售盈利表现将会改善，重申其“买入”投资评级，维持目标价36.5港元。

该行表示，九龙仓中期基础盈利减少12％至22.36亿港元，主要是由于物业销售收入将于下半年确认入帐。期内，公司物业租金收入增加22％至近20亿港元，而尚未确认入帐的销售额上升至约235亿元人民币，相信上述因素将利好公司下半年及未来的业绩表现。

该行指出，九龙仓的负债持续下降，上半年净负债减少10亿港元，净负债比率由去年底的14.3％降至期内的12.9％。公司租金收入上升及物业销售盈利增长稳定，相信公司维持及增加派息的能力强。