花旗：降金山(03888)目标价至20港元 予“买入”评级

智通财经APP获悉，花旗发表研究报告称，将金山软件(03888)2019及2020年收入预测下调9%及5%，并将2019及2020年经调整经营利润率预测由+5%及+10%，下调至-4%及+6%。该行将该股目标价由22港元降至20港元，予“买入”评级。

该行指出，金山第二季业绩差过预期并不意外，主要是由于手机版剑侠情缘3(JX 3)及其他旧游戏表现较弱。该行预计公司第三至第四季表现将继续受压，因为手机版JX 3升级及《FINAL FANTASY Brave Exvius》能见度有限，以及手机版剑侠情缘2(JX 2)延期推出。另外，金山软件云业务及WPS软件业务上半年收入继续同比增长约100%及超过30%，毛利率稳定。