小摩：升龙湖(00960)目标价至37.5元 重申“增持”评级

智通财经APP获悉，小摩发表报告称，龙湖(00960)在下一周期可持续发展战略的内房发展商中排首位，因此脱颖而出，而其他发展商则仍在土地储备投机中挣扎。该行认为，在政策波动的环境中，龙湖在融资方面可保持足够的缓冲，以确保集团能够持续进行反周期扩张，此策略在上一个周期中非常有效。该行上调对龙湖的股份目标价，由36.5元升至37.5元，重申评级“增持”。

该行表示，预计龙湖今年合约销售额达2100亿元人民币，纯利应可达205亿元人民币，加上40亿至50亿元人民币的其他租务收入，因此预期集团至2021年的盈利年均复合增长率可达24%。

该行预计，集团将继续成为行业中最昂贵的发展商，其价值来自盈利年均复合增长率表现跑赢及增加租金收入等。