野村：降友邦(01299)目标价至75.91港元 维持“中性”评级

智通财经APP获悉，野村发布报告称，将友邦(01299)2019财年按固定汇率计算的新业务价值增长预测从18%下调至16%，意味着预计下半年新业务价值增长13%，主要是因为预测今年友邦香港的新业务价值增长从17%降至9%，但提升2019至2021年友邦中国的新业务价值增长预测，由38%提高至40%，由于近期石家庄及天津营销服务部成立。

该行称，保监局公布第2季行业数据，内地访客新造保单保费占个人业务总新造保单保费的占比由去年同期33.2%下降至29.4%。另外，香港保险市场竞争激烈，首季首年标准保费(APE)在第二季同比增长长55%(友邦香港APE增长22%)，由于银行保险和经纪人渠道强劲增长。因此，友邦香港市场份额在第2季度下降至12.3%，(第1季为13.9%及和去年同期16%)。该行认为，代理人渠道专注于销售的保障和长期储蓄产品，友邦香港能面对竞争。另外，注意到第2季友邦香港强劲的代理人APE同比增长率为21%;银保业务为 -8%，经纪人渠道为1%。

该行表示，将友邦目标价由76.01港元降低0.13%至75.91港元，维持“中性”评级。