野村：因永利澳门(01128)总裁辞职 重申对其“减持”评级

野村证券发表研究报告指出，由于永利澳门(01128)总裁辞任，重申对其“减持”的评级。

野村表示，永利澳门旗下永利皇宫开幕才不到两个月，艾智勤(Gamal Aziz)就辞去了公司执行董事兼总裁的职位，由高哲恒(Ian Michael Coughlan)接任，由于艾智勤对永利皇宫的发展具领导角色，其辞职或许意味着永利皇宫的发展情况令人失望。

因此野村对永利澳门重申“减持”评级，目标价为11.1元，意味着上周五(9月30日收市12.84元)股价有14%的潜在下跌空间。

据野村在携程网收集的资料显示，目前永利皇宫酒店工作日房价跌至约1300港元(两个月前为约2000港元)，周末房价则跌至2000到2400港元(两个月前为约3000港元)。相较于同行业的“巴黎人”，永利皇宫的中场人流明显较少，即使巴黎人的最低投注额明显较低。

野村对永利澳门持审慎态度，并指出其股价相当于2017财年EV/EBITDA的16倍，处于周期性高位。该行认为美高梅中国(02282)是行业首选，予以“买入”评级，目标价16.4元，意味着股价有22%的上升空间。