新股消息 | 百丽旗下滔博体育通过港交所聆讯

智通财经APP获悉，据港交所9月23日披露，滔搏国际控股有限公司通过港交所聆讯，美国银行和摩根士丹利担任联席保荐人。

滔搏运动是国内最大的鞋履零售商百丽国际旗下的运动业务板块，同时也是国内最大的运动鞋服零售商。根据弗若斯特沙利文的数据，以2018年零售额计算，其市场份额达15.9%。截至最后实际可行日期，国内直营门店数量为8372家（包括8,317家单一品牌门店及55家多品牌门店）。

公司的全国直营门店网络是最具价值的资产，截至最后实际可行日期，公司8,372家直营门店中的99.3%为单一品牌门店。根据估计，公司的直营门店每天吸引逾两百万名的访客。除单一品牌门店外，公司主要通过“TopSports”和“Foss”等自有门店品牌经营多品牌门店。

自有门店绝大部分由滔搏运动直接经营，余下部分则由独立第三方经营。滔搏运动会向由第三方经营的门店收取以销售额百分比计算的固定或浮动联营费用。

为了吸引中国各个年龄、性别、体育兴趣及收入水平的消费者群体，公司成功建立了多元化的国际着名运动鞋服品牌组合，使公司可针对不同的消费者提供各式各样的运动鞋服产品。

截至最后实际可行日期，公司的品牌组合主要包括耐克、阿迪达斯、彪马、匡威、威富集团的品牌（即范斯、TheNorthFace及添柏岚）、锐步、亚瑟士、鬼冢虎及斯凯奇。在该等品牌中，主力品牌耐克及阿迪达斯是对公司销售收入贡献最大和合作纵深最深的前两大品牌。截至2017年、2018年及2019年2月28日止年度及截至2019年5月31日止三个月，公司的主力品牌货品销售分别佔公司销售货品总收入的90.0%、89.4%、87.4%及88.8%。

财务表现来看，截至2017年、2018年和2019年2月28日止年度及截至2019年5月31日止三个月，滔搏运动的总收入分别为216.9亿、265.5亿、325.6亿，89.4亿元人民币；毛利分别为93.8亿、110.4亿、136.1亿，38.8亿元人民币。

滔搏运动于2018年5月重新推出了调整后的“TopFans”会员计划，截至最后实际可行日期，滔搏运动共拥有约2200万名注册会员。截至2018年8月31日、11月30日以及2019年2月28日及5月31日止季度，该部分会员贡献了店内零售交易总额的36.6%、41.5%、52.3%及70.8%。

此外，为抢占运动零售的核心受众即年轻群体的心智，滔搏运动也在2017年建立了滔搏电子竞技俱乐部，并取得了英雄联盟职业联赛、王者荣耀职业联赛等高水平电竞赛事的永久席位。

2017年，高瓴资本联手鼎晖投资，以及百丽国际的执行董事于武和盛放组成的财团以68亿美元(531亿港元)完成对百丽国际的私有化。

公司认为主要竞争优势包括：公司是中国最大的运动鞋服零售商，拥有中国最大且高度下沉的运动鞋服直营门店网络；通过与消费者群体持续、广泛和直接的互动，积累了对消费者深刻的洞见，并为他们提供差异化的消费者服务和体验；科技赋能系统化的零售运营，实现了行业领先的运营效率及产出，并驱动未来业务增长；世界领先运动品牌的战略合作伙伴；高度热忱、经验丰富、富有远见的管理团队。