大和：回调即“买入”良机 招商银行（03968）目标价45港元

智通财经APP获悉，大和发表研究报告指，认为招商银行（03968）在同业中是今年具有最佳收益潜力的银行，并将任何重大的股价回调都视为良好的买入机会。该行维持招商银行目标价45元，以及“买入”评级。

报告称，截至今年上半年底，招行的拨备复盖率为394.1％，是大和复盖的银行中，拨备复盖率为第二高的。大和认为，若《金融企业财务规则（征求意见稿）》最终实施，招行可能必须在短期内进一步提高其不良贷款确认标准，或降低信贷成本。该行估计，如果将上半年的逾期贷款全部记为不良贷款，其拨备复盖率料可降至312％。相信这反映出招行有强大的收益释放能力。

该行还相信招行在零售业务方面，拥有无与伦比的优势，并受其创新及稳步推进的金融科技升级所支持。