花旗：Levi Strauss (LEVI.US)第三季业绩符合预期，予“买入”评级，目标价25美元

智通财经APP获悉，花旗发布研究报告称，牛仔品牌李维斯母公司Levi Strauss (LEVI.US)第三季度财报总体上符合预期，其中欧洲市场表现十分强劲，亚洲表现良好但被美国批发市场持续疲软所抵消。该行予其“买入”评级，目标价25美元。

花旗表示，虽然美国批发市场表现整体疲软，但美国DTC模式品牌表现良好（增长7%），显示出Levi面临的问题是渠道问题，而不是品牌问题。公司高端和女性等类别业绩均强劲增长两位数，该行相信，未来几年，公司着重发展此类别并向国际扩张，或能推动其高单位数至低双位数的盈利增长。

该行指出，Levi Strauss第三季度欧洲业务表现强劲，CC销售额增长18%，运营利润率提高了320个基点。女性业务增长12%，为连续第11个季度增长。美洲DTC模式品牌业务增长9%，在全价店和零售店实现正增长。TGT测试市场良好，没有出现同类竞争的迹象。

花旗调整公司最新每股收益为0.31美元，此前为0.28美元，这主要是因为税费下降的缘故。公司第三季度销售额增长4%，CC业务销售额增长5%。投资与销售持平，均为增长4%。公司管理层还保持年度指引基本不变，只是按照品类进行小的调整。