大摩：预计友邦(01299)第三财季新业务价值同比增23%至6.8亿美元

摩根士丹利发表报告，按实际汇率预测，友邦(01299) 第三季度新业务价值同比增长23%至6.81亿美元(下同)，意味潜在增长达25%。期内汇市有改善，特别是东盟市场，预计对友邦的负面影响大约只有2个百分点。除了泰国(升11%)及中国(跌11%)之外，股市年初至今表现大致平稳。债券孳息率全线下跌50-100个点子，10年期政府债券大部分市场低于3厘。

该行认为新业务价值增长主要来自投保量的上升，毛利率在产品组合转变下，预计能微升至56%。不过，该行给予的盈利和估算不太进取，因为香港基数高，内地保险的季节性需减弱。

报告指出，受惠内地客户投保和季节性宣传，香港销售动力能维持稳健；内地业务持继强劲，毛保费在6月至8月上升30%。