大摩：予美团点评(03690)“增持”评级 升目标价至105港元

智通财经APP获悉，大摩发布报告称，将美团点评(03690)第三季收入预测上调2%至259亿元人民币，意味将同比增36%及环比增14%，较市场预期高1%，主要反映外卖订单的上行空间，另外也预计净利润率及外卖业务利润率改善。该行估计第三季集团经调整溢利将为1亿元，优于早前预期净亏损13亿元，主要受惠外卖服务及新业务成本协同，将其目标价由78港元升至105港元，评级“增持”。

在外卖业务方面，估计美团订单将有强劲表现而利润也有改善，预期第三季相关收入将达151亿元，同比增长35%、环比增长17%，而日均订单量增长则维持在34%的水平，高于早前预测，主要受惠一、二线城市市场份额提升。该行预期外卖业务经调整经营利润第三季将达收支平衡，主要因为规模扩张、价格竞争减少等，虽然第四季受季节性成本架构影响仍预计出现亏损，但全年计外卖业务经调整利润将达收支平衡。