大和：降南方航空(01055)目标价至5.2港元 维持“持有”评级

智通财经APP获悉，大和发布报告称，昨日与中国南方航空(01055)进行电话会议，其管理层指出，在今年第三季净收益同比升逾10%，但乘客收益率却有所下降，而今年第四季和明年的不明朗因素也正在增加，将南航目标价由8港元，减35%至5.2港元，维持“持有”投资评级。

该行表示，南航在明年可用乘客座位公里数(ASK)部署上或较保守，管理层预期明年整体ASK同比增长6至7%，其中国际市场业务同比升16%，有信心能够于2021年把110辆飞机移至北京大兴国际机场。

该行称，南航计划从母公司集资，预期2020年每股盈利稀释19%，管理层又否认打算投资马来西亚航空。该行下调南航2019年至2021年每股盈利预测10%至21%。