吉利(00175)长城(02333)SUV齐发力 获大行青睐

近日，港股走势未能摆脱整固待变的格局，作为港股蓝筹汽车股的吉利与长城汽车股价逆市造好。截止10月12日收盘，吉利汽车报7.7港元，涨1.99%，长城汽车报8.26港元，涨0.61%。

智通财经了解到，吉利和长城不论是市场规模、产品力、品牌力与企业发展状况，都是自主品牌的佼佼者。从9月销售数据来看，长城聚焦战略无疑是成功的;吉利补齐SUV短板后，增长动力也很强劲。

最近，多家大行纷纷调整了投资评级和目标价。大行预测，伴随新车推出，下半年吉利汽车产品平均售价还将提升19%，将进一步改善吉利的盈利能力。如果把两者相比较，长期来看，产品更均衡的吉利汽车更具备后劲。

吉利汽车(00175)

吉利汽车近日发布公告，9月份吉利汽车总销量创历史新高达7.65万辆，同比大幅增长82%。前三季度，吉利汽车销售约46万辆，较去年同期增长29%，完成全年66万辆目标的70%。

3款新型号SUV带动强劲销售

智通财经获悉，SUV方面，吉利三款SUV的全面爆发，已经成为吉利销量业绩的新支撑，占到总销量的43%，博越和远景SUV在9月份双双破万，帝豪GS也录得8524辆销售业绩。

高盛表示，受惠于新汽车型号订单稳健，吉利第四季每月销售增长将仍然强劲，此外，公司将于本月20日柏林推出的L品牌可令吉利提高品牌定位的策略更明朗。

大和指，吉利股价今年以来已累计上升八成，但吉利盈利增长强劲，产品处于良好周期，故建议长线持有。

主力轿车表现稳定

高盛发表报告表示，吉利汽车9月总销量达7.65万部，主要由于帝豪EC7(按年升31%至2.1万部)销售强劲所致。强劲销售与该行预期相符，并指吉利帝豪GL型号销售有望进一步上升。

瑞信再次上调吉利汽车(00175)全年销售预测6%至70万辆，将该股目标价由7.7元升至9元，升幅16.9%，评级仍为“跑赢大市”。并将吉利2016至2018年盈利预测上调2-4%至48.71亿元人民币、71.56亿元人民币及 73.36亿元人民币。

产品力的快速提升

值得注意的是，吉利汽车正在谋划提出新的中高端品牌，该品牌将使用与沃尔沃联合研发的平台。

瑞信表示，吉利即将在本月20日推出新品牌“Lynk”，相关型号在2017年起生产，预计会成为吉利催化剂，吉利至今已就此品牌签下300个代理。

高盛表示，由于吉利未来将有多项新产品登场，预计集团2016年全年业绩强劲，重申对吉利“买入”评级，将目标价由8.45元上调至8.57元，预计其2015年至2018年每股盈利复合增长率达54%(同业仅25%)。

智通财经查阅到，2016年上半年，吉利汽车收益达180.9亿元，同比增长31%;净利润19亿，同比增长36%。上半年吉利汽车销量为28万辆，同比增长11%，产品平均售价也较以往提升了17%。

长城汽车(02333)

长城汽车，9月汽车销量达到9.7万辆，其中，皮卡销量8156台，同比增长17.2%，产量8721台，同比增长18.36%;SUV销量87627台，同比增长59.39%，产量8.66万台，同比增长50.81%。

长城汽车凭借哈弗品牌7款SUV覆盖主要细分市场，9月取得了8.7万辆的销量成绩，远超过吉利三款SUV，9 月H6 全系车型销量达到5.32万辆，同比大幅增长75%，其中H6 Coupe销量为1.5 万辆，H6 运动版销量1.9 万辆左右。

美银美林报告指，长汽今年9月总销量达9.77万台，同比增长49%, SUV为主要推动力。若公司维持上半年的平均售价、税前边际利润率及税率，预计第三季纯利增1.1倍至26亿元人民币。

该行升2016-2018年SUV销量预测至85.4万辆、100万辆及107万辆，相应地每股盈利预测调整至1.18元、1.3元及1.31元人民币。

美银美林将长汽目标价由10.4元升至11.91元，重申“买入”评级。