花旗发表报告,上调华润啤酒(00291)目标价由16.02元升至19.5元,评级“买入”,该行称华润啤酒优于青岛啤酒(00168),花旗给予青啤“卖出”评级。
花旗认为,华润啤酒的毛利率因经济效益而上升,同时预计市场占有率将进一步上升。
花旗预测,华润渒酒第三季销售将回升,第四季减值亏损将按年减少,并预测2016年下半年不计少数权益的纯利会按年升12%,全年计则按年升33%,2017年收入将按年升7%,该行估计综合平均售价将升4%,不计少数股东权益纯利按年升13%,计入后按年升幅可达187%。