大摩：重申石药集团(01093)“增持”评级 上调目标价至25港元

智通财经APP获悉，大摩发布报告表示，石药集团(01093)今年第三季度收入同比增长27%，已超过该行预期，季度内净利润也符合预期。基于创新药管道加强及仿制药产能上升的趋势，决定上调其目标价，由18港元升至25港元，此决定相当于预计2020年市盈率将增长至30.2倍，此基于旗下创新药品销售于2018年至2021年预测复合增长率达34%，重申“增持”评级。  

该行表示，上调对石药于2020年至2021年的净利润预测从1%至4%，反映其上季业绩表现，称该股现股价仅相当于明年预测市盈率24倍，与同业中生制药(01177)的35倍相比，石药与同业的估值折让未来可望收窄。

该行称，石药集团将于2019年至2022年推出12种创新药品及67种仿制药。该行预计石药于2019年至2021年每股盈利预计分别为0.63、0.76及0.92元人民币。