预测到市场低迷的你，开始“建造诺亚方舟”了吗？

在2001年致伯克希尔·哈撒韦公司股东信中，“股神”巴菲特发表了其著名言论之一：“预测下雨不重要，提前建造诺亚方舟才重要”。

巴菲特曾违反了一些投资者现在所说的“诺亚法则”。他承认，当年曾预测到某些市场动荡，但未能将想法转化为行动，结果9/11事件加剧了市场动荡。

诺亚法则是以圣经中的故事所命名的。先知根据上帝的指示建造了一艘大船，令自己、家人和数百生物躲过了一场大洪水灾难。

预测重大的经济或金融事件——无论是衰退，市场低迷，哪怕仅是自身退休，都需要采取行动。否则，你的预测就毫无意义。

无数美国人对退休毫无准备

不幸的是，很多美国人并未为退休做储蓄。他们可能“预测到会下雨”，但不管出于何种原因，却未开始“建造方舟”。

尽管美国就业市场繁荣，股市涨势也不错。但根据美联储对家庭经济和决策的调查，每10个美国人中就有4个现在非常缺钱，甚至到了无法负担400美元的“紧急开支”的地步。

那么在美国，是什么人在储蓄呢？

媒体在最近一份报告中，通过将美国家庭分为10个不同的收入阶层来研究这个问题。不出所料，收入最高的阶层储蓄最多，该阶层的人净资产平均每年增长5.1万美元。与此同时，收入最低阶层的家庭净资产平均每年减少300美元，必须通过借入或出售资产来支撑支出。撰写该报告的Aaron Brown指出，这一群体是最为脆弱的，“在下一次经济衰退中将面临问题”。

在“大雨”来临之前，如何确保更多的人能够储蓄和投资呢？

有趣的是，Aaron Brown认为扩大福利项目并非解决之道，总统竞选人Elizabeth Warren提出的财富税显然也不是一个好选择。“美国已经重新分配了足够的收入，使得低收入家庭的人均可支配支出变多了。减轻经济不安全状况的更好途径是加强政府养老金和社会保障等政策。”

新加坡：为退休养老做好准备

Brown的想法与新加坡已经在做的事情惊人地相似。

新加坡的中央公积金（CPF），是一项新加坡政府建立的面向所有新加坡公民以及永久居民的社会保障储蓄计划，有点类似美国的401(k)计划。CPF不仅为参与者提供退休后的收入，也可以在退休前提取，以支付特定的住房和医疗费用。雇员和雇主都有责任为此做出贡献——前者缴纳本人薪水的20%，后者缴纳员工薪水的的17%——这些支出每年可达到5%左右的收益率。

该计划始于上世纪50年代中期，与大多数其他发达国家相比，新加坡人收入的很大一部分都储蓄在国家GDP当中。事实上，最近的一项研究发现，每10个新加坡千禧一代中（25-34岁之间）就有6个人存下了20%的薪水。这项研究表明，对于退休一事，大多数年轻人比中年人做了更充足的准备。

新加坡设法做到了这一点，而非征收高额税收来支持国家福利。个人收入的税率在2%-22%之间，公司为员工缴纳薪水的17%至CPF，且没有工资税。且由于不征收资本利得税，因此新加坡企业支付的股息是完全免税的。

这意味着，新加坡的税收收入占GDP的比例仅为14.1%，是经合组织(OECD)平均水平34.2%的不到一半。

最初，有人认为低税收会导致生活水平下降，基础设施和服务也会崩溃。但事实恰好相反，新加坡的基础设施位于世界最佳行列，在道路质量、铁路密度、航空运输和港口服务效率方面更是被世界经济论坛列为全球第一。在世界经济论坛的《2019年全球竞争力报告》中，新加坡整体排名第一，紧随其后的是美国、香港、荷兰和瑞士。

逾五成CFO认为2020年美国将迎来经济衰退

杜克大学最新发布的《首席财务官全球商业展望》季度报告显示，美国有52%的CFO认为，经济衰退将在2020年出现。56%的受访者表示，他们已经采取措施为即将到来的经济衰退做准备，包括提高现金水平和减少债务。

这符合投资者目前的行为趋势。今年迄今为止，美股表现非凡，累涨26%，但无法阻止投资者从以美股为主的共同基金和ETF中撤出了1355亿美元资金。这是自1992年有记录以来最大的12个月撤资记录。

这一千三百多亿美元有很多流入了债券和货币市场基金等避险资产。但鉴于目前收益率已如此之低，增持黄金可能是更好的选择。

最后，与大家分享一张表格，展示了标普500指数录得下跌的年份有多么地罕见。在过去40年里，只有10年，也就是25%的时间，标指在当年录得跌幅。而在这25%的时间里，只有4年的跌幅是超过10%的。有四分之三的时间都是全年录得涨幅，大约一半的时间里回报率在10%-30%之间。

经济衰退或市场回调似乎总是近在眼前，但值得记住的是，从历史和数据上来看，股市上涨的频率远高于下跌的频率。今年从股市流出的资金确实不少，但目前做出判断还为时尚早。

逃离股市，买入避险资产，增加储蓄，是否是你的“诺亚方舟”？