美银美林：升中石油(00857)至“买入”评级 目标价4.9港元

智通财经APP获悉，美银美林发布报告称，将中石油(00857)评级由“中性”上调至“买入”，维持目标价4.9港元不变。

该行称，上调对中石油2019至2021年度盈利预测分别4%/45%/45%，以反映更高的油价预期，且下调其勘探与生产成本预测，但同时降低其下游业务的盈利贡献。

该行还称，中石油股价过去12个月跑输恒指及中海油(00883)分别29%及27%，主因是其估值吸引，现价市账率0.5倍(相对国际同业处于1.2倍、亚洲同业0.7倍，及其历史平均1.2倍)；在很大程度上反映了对其国家服务负担的担忧，例如进口天然气亏损及管道整合；以及中石油证明可通过削减成本和保留预订来提高上游回报等因素。