瑞银：升有才天下猎聘(06100)至“买入”评级 上调目标价至24港元

智通财经APP获悉，瑞银发布报告称，将有才天下猎聘(06100)评级由“中性”升至“买入”，目标价由22港元升至24港元。

该行表示，认为公司服务组合增加，销售效率也有所提升，对其增长前景看法转向正面。公司早前发盈喜，预计2019年经调整经营溢利将同比增91.4%至111.4%，该行早前估算仅为增58.7%，反映公司面对宏观经济压力仍具韧性。

管理层指出于农历年前招聘需求及商业气氛维持稳健，相信今年招聘预算将正常化。公司的客户主要为科技、媒体、电讯行业以及金融企业，相对同业来说较具防守性。另外，公司去年增加了服务，包括提供背景调查、考检、培训及校园招募等，相关服务深受欢迎，也带动了盈利表现，预计新服务今年规模将继续扩张。而公司在投资“问卷星”上，相信也有助产品创新及变现等，另外公司还重组了其销售团队以提升销售效率、获客及留客等，相信可以支持其经营利润率扩张。

该行称，将公司2019及2020年猎头业务收入预测分别升2.1%及2.5%，以反映产品获采纳及商业客ARPU增长等因素，并将2019及2020年经营利润率预测分别升236及76个基点，主要受惠利润改善及销售效率提升。