财报前瞻 | 58同城（WUBA.US）Q4营收或承压 会员及信息数量增长值得关注

智通财经APP获悉，58同城(WUBA.US)预计将于近期公布2019财年第四季度及全年业绩报告。此前，该公司预计第四季度总营收将位于人民币40.5亿元至41.5亿元之间，相当于同比增长12%至15%。

回顾第三季度，58同城实现营收人民币42.58亿元，同比增长17.4%，超过此前42亿元业绩指引上限;净利润为7.92亿元，同比增长9%。

公司作为一家分类信息网站，其收入于会员数的发布的信息数量高度相关，因此这两个因素是决定公司营收高低的关键。第三季度，公司会员服务实现营收11.93亿元，同比增长1%;在线推广业务营收为27.97亿元，同比增长20.1%，而相比于第二季度，这两项业务的增速都有所下滑，Q2分别为1.2%和23.8%。

在当前的市场情况下，公司的营收可能还会面临不小的增长压力。不过，公司的核心还是在于流量用户，因此，投资者主要还是需要关注用户的增长情况，这能反映公司的运营以及未来增长的空间和增速。

另外，58同城推出主要服务乡镇市场的58同镇，主打下沉市场，从三季度的业绩来看，58同镇用户的增长情况良好，说明引流效应开始显现，这可能在一定程度上会弥补公司收入增长的不足。

58同城作为一家老牌互联网企业，其财务状况还是值得投资者肯定的。尽管营收增长还存在压力，但公司的盈利水平依然相对稳健。第三季度，在经营业绩带动下，58同城依然维持了高达88.2%的毛利率，毛利润也同比增长了15.7%，至37.569亿人民币(约合5.312亿美元)。

不过也有分析师表示，随着招聘壁垒逐渐加深，公司面临一些互联网招聘的冲击，未来市场份额有可能将逐渐减少，从而削弱公司的营收能力。此外，在房地产业务上，58同城主要依靠中介公司，这也将推高该公司的广告费用，对利润造成挤压。

总而言之，58同城的问题主要集中在公司的商业模式上，随着互联网发展，公司未来的发展潜力可能会逐渐缩小，这也对公司的经营产生不小的压力。

评级方面，在接受调查的9位投资分析师中，有5位给予“买入”评级，4位给予“持有”评级，综合来看，市场普遍共识为“买入”。

从股价上看，9为分析师预计58同城未来12个月内的股价中值将达到65.74美元，最高88美元，最低61美元，该预估中值较上一次的54.92美元上涨约19.7%。