大和：降理文造纸(02314)至“持有”评级 上调目标价至6港元

智通财经APP获悉，大和发布报告称，下调理文造纸(02314)投资评级，由“跑赢大市”降至“持有”，但现为更好的入市位，因为该行表示公司去年业绩符合预期，但预期纸箱售价可能回落，目标价获提高9%，由5.5港元升至6港元。

该行称，公司纸箱业务于去年下半年每吨纯利约450港元，按半年计跌24%，同业同业玖龙纸业(02689)则每吨纯利按半年计上升19%。该行预期理文造纸今年全年纸箱每吨纯利更可回升至523港元，马来西亚新造纸厂投产，业可稳定成本，相信公司提价周期已届完结，一旦纸价回落，股价也会回升。

厕纸业务方面，管理层称厕纸需求于2月份短期劲升，因此，销价已出现改善。