交银国际：维持世茂房地产(00813)“买入”评级 上调目标价至33.88港元

智通财经APP获悉，交银国际发表研究报告表示，世茂房地产(00813)首两个月销售好于预期，将目标价由30.88港元上调9.7%至33.88港元，维持“买入”评级，该行还表示随着股票配售在1月份完成，认为再融资和流动性的隐忧基本上消除。

世茂房首两个月销售好于预期，两个月的累计合同销售额下降22%，随着约80%的销售中心在2月底前重开以及更多新项目推出，预计3月份的销售将温和增长。该行预计，去年世茂收入增长23%，毛利率约30.5%，高于2019年上半年的30.1%，核心利润将同比升25%至107亿元人民币。随着2019年下半年的强劲销售，预计世茂的净负债比率可保持在60%左右。