美股大盘还能跌多少？

本文来源于“美股研究社”微信公众号，作者李俊，文中观点不代表智通财经观点。

美股这几天的走势，一句话总结的话，那就是过山车。

拿标普指数来说，周一暴涨4.60%，周二暴跌2.81%，周三又暴涨4.22%，周四又再次暴跌3.39%，周五盘中一度暴跌4.23%，尾盘拉回来最终收跌1.71%。(注：我说的大盘主要指标普500指数)

在前几天的文章里面，我曾预测在美国公共卫生状况没有恶化的情况下，大盘接下来会大概率一段时间里在2855~3140这个区间来回震荡，并因此给出了一个操盘建议，那就是大盘涨到3100以上的时候无脑做空，当大盘跌到2900以下时，又可以反过来做多一波。

虽然这周几天的波动非常大，但基本上还是按照这个节奏来的，周三反弹到3130.97之后，连续跳水7个点，跌到周五的最低点2901.54，又开始触底反弹。基本上可以说完美的复刻了我的预测，如果按照这个节奏来做波段，这周应该能吃到最大的一块肥肉。

三大股指的周K全部收了一根十字星，多空双方暂时达到了一种平衡，降息宽松的利好让多头有了暂时进攻的动力，空头则通过对公共卫生事件的恐慌主导着市场的走势。说实话，我也不清楚下周到底是涨还是跌，但有一件事可以肯定，十字星之后往往会选择方向。

从三大股指的日K来说，我们看到的全部都是好消息，周五虽然收在了当周最低点，但并没有跌破上周五的低点，并且纳指站稳了200日均线，三大股指也都收了一根和上周五非常相似的阳十字星。从技术形态来看，这应该还有进一步上涨的动力。

说到这，不得不再次复盘下周五的走势。周五开盘之前，三大股指跌幅超过3%，开盘之前非农数据出来了，远超市场预期，大盘拉升了15分钟之后，再次水银泻地。开盘之后，特朗普放声高呼，道琼斯被低估，多头兴奋了2个多小时，然后再次一路跳水，三大股指在4点的时候跌幅均超过4%，但最后一小时多头上演了大反攻，来了一波V形反转，最终收跌均在2个点以内。

V形反转的原因，其实是非常复杂的，我们很难去还原当时的情况，但一个可能的解释，那就是空头获利跑了。这周我看到一个新闻，那就是空头在一波暴跌过程中，赚了差不多500亿美元，也时候短期获利了。如果这个猜测是正确的，那么多方力量将在下周完胜空方，周一上涨将会是大概率事件，而支撑下周一上涨的，其实还有四个信号。

1、标普500指数的60分K，最后一小时收了一根长阳线，一阳穿三阴，这是一个颇为有效的反转信号，技术形态上也是双底。我打心里觉得这根阳线非常假，因为没有突破11点半的高点2978，被压制的相当明显，但我之前也说过，看多信号往往可信度非常高，就像上周五都在担心周末暴跌，结果周一来了一波暴涨。

2、欧洲周五暴跌4%左右收盘，但美股却最终只跌了1.5%左右，这意味着周一的欧盘很可能会补涨，毕竟要和美股同步起来，按照这个规律的话，周一欧盘很可能会反弹2个点，这种情况下，美股其实很难说有暴跌，现在的美股完全是被欧洲拖累了，只要欧洲可以稳住，一切都好说。

3、美国国债因为是全球最安全的资产被爆买，收益率最近创下了历史新低，美债的价格是每天都在涨。周五的时候，TLT一度暴涨7个点，印象中这应该是最近几十年的最大单日涨幅了，但最后冲高回落收了一根阴十字星，短期估计是没有上涨的动力了。TLT你可以看成市场的流动性，资金越避险越会买美国国债，流动性就会越匮乏，进而导致TLT暴涨。反过来，当TLT回调的时候，资金从美债流出，市场流动性就会增加。

4、周五盘中恐慌波动指数再度突破50，创下了最近几年的新高，一度涨到54.39，市场情绪恐慌到了极点，但就是那样一个节点，标普却仍然没有跌破2855这个关键支撑位。短期内，空头可能没有之前那么猛了，这也和上面说的空头回补互相印证了。

上面这些是我对周一走势的一个预测，周末意大利那边又新增了几千的确诊，美国那边的确诊也上升到接近500了，市场情绪是进一步恐慌了，但如果用逆向思维来看，这可能反而会是一个机会。毕竟周五在一堆利好消息的刺激下，大盘暴跌，这可能已经体现了周末出现的变数。

周五的时候有个朋友问我，2019年年初当时的心态是怎样的。其实我当时就是一直在无脑看空大盘，亏了不少钱。当时的心态大概是这样的，贸易战还在继续打，企业利润在下滑，媒体机构都在唱衰美国，所以当时觉得美股不可能涨下去了，但短期震荡一段时间之后，美股开启了一波超级牛市。

当时的情况和现在何其相似，所有人都在担心公共卫生事件对经济造成冲击，但很可能这种冲击已经被计入到当前的股价跌幅中了。所以我仍然是那个观点，美股不能无脑看空，毕竟这里有着全球最优质的资产，苹果、微软、亚马逊这些公司只要跌下来，那就会有无数人去抄底，长期仍然要具备多头思维。

那么大盘接下来最可能的走势应该是怎样呢?大家再来看标普500指数的60分K，周五的时候跳空低开形成了一个不小的缺口，牛市的时候是有跳空的缺口必补，但熊市的时候，这种缺口就会成为压力位，也就是说3003已经成为了新的压力位。当然之前我说的3140仍然还是压力位，但大盘想要往上走，3003这个关键位置不突破，那是暂时别想了。

上一周的大盘在2900~3130这个箱体区间震荡，接近8个点的箱体区间，其实波动非常大，我本来以为这会是一个慢慢震荡的过程，但上周每次震荡基本在2天之内就完成8个点的走势。但现在情况变得不太一样了，那就是3003成了新的压力位，2900从恐慌指数的走势来看，仍然会是支撑位。

也就是所，大盘很可能会进入2900~3000这个新的箱体区间震荡，差不多3个点的箱体区间，这才符合正常的市场走势。市场需要来回确认下面的那根支撑线，多头也要来回上攻3000的整数压力位。超大的波动范围，无论是多头还是空头，其实都有点受不了，要不然也不会出现周五空头回补的情况。

如果按照这个走势来，其实周一非常难操作，因为现在收盘价正好在2900~3000中间，技术形态上显示是要反弹，但周末恶化的消息，又在提醒我们，反弹可能没那么容易，这是一个非常尴尬的局面。有一件事我可以肯定，接下来的1~2个月大盘将会持续震荡，但波动性却可能会慢慢降下来了。最近的恐慌指数比08年金融危机还要高，明显是一种反常现象。

下周大家仍然按照这周的节奏来，不能一味看空，也不能无脑看多。不过，我必须要提醒一句，箱体震荡行情对高手来说，这能利益最大化，但对大部分人来说，这却是一个根本没办法赚钱的行情。

我举个例子，你一直在做空苹果，结果周一暴涨9.13%，这个时候你可能直接就割肉了，因为开始怀疑自己的判断，但第二天苹果暴跌3.18%，你非常懊恼自己割肉这件事，然后又紧急的跑进去做空，结果周三苹果又再度暴涨4.64%，最终你亏的远比别人要多。

所以我的建议仍然是抓单边行情，什么叫抓单边行情，那就是你看空的话就坚定看空，做多的话就坚持做多。大盘涨到3000的时候，做空的朋友这个时候就可以行动了，等到跌到2900，你就直接空仓不操作了，等大盘再次反弹到3000。同样对做多的朋友也一样，你等大盘跌到2900就做多，涨到3000点就直接空仓。千万不要想着两边行情都吃，那并不适合你。

还是那句话，现在的大盘走势是完全无法预测的，所以我的分析也只是一个参考，并不是实盘操作建议，我也会根据一些变数，随时调整改变我的想法，但我还是告诫大家一句话，对美股还是不能太悲观，也千万别小瞧美联储的能量，否则那肯定会吃大亏的。

回到文章的题目上来，美股还能跌多少?这个问题其实最终还是要回到美国的公共卫生情况会恶化到什么程度。支撑美股长期上涨的动力是企业利润增长，最近美股崩盘，很大程度上也是因为公司纷纷下调业绩预期，但这些下调只考虑了美国之外的市场，并没有考虑美国本土市场造成的业绩下滑。

所以一旦美国恶化，导致美国本土市场大幅下滑，美股势必会再跌10%，回踩标普200周均线。至于这件事到底会不会发生，每个人都有自己的判断，我这里也不会去预测未来的走势，因为这随时要根据市场走势进行调整。

抓住当下是我的选择，我会在未来1周时间里，按照2900~3000的箱体区间进行操作。跌到2900就做多，涨到3000就反手做空。这个策略并不能保证万无一失，因为从长线来看，市场仍然会大概率继续在2855~3140这个箱体区间震荡，所以这里有必要根据周一可能的走势给出几条建议：

1、周一如果收盘在3000点以上，那意味着突破了2900~3000的箱体，这个时候要顺势做多，要按照上周的大箱体进行操作，等大盘反弹到3100以上的时候，才可以反手做空。

2、周一如果是涨的，但收盘在3000点以下，这意味着3000的整数位压制仍然有效，这个时候反手做空是一个相对明智的选择，可以顺势做到大盘回踩2900的支撑线。这中间的变数是周二大盘继续涨，这个时候你需要设定好止损位，也就是大盘涨到3030，必须要果断斩掉空仓。

3、周一如果直接收跌，但大盘还没跌破2900，这个时候仍然可以顺势做空，等大盘跌到2900，再反手做多，但做多要记住设定止损位2870，一旦跌破这个价格，建议空仓观望，看大盘会不会进一步跌破2855，如果继续跌破，无脑看空。

4、周一如果大盘直接跌破2900，那没什么好说的，继续看空，等大盘回踩2855的支撑位，再反手做多，并将2840设定为止损位。

当前的这个行情不好做，可能每天都会新的变化。用一句话总结上面的建议，那就是先按照2900~3000这个箱体区间操作，如果跌破这个箱体，那就按2855~3140这个箱体区间操作。

在我看来，短期内大盘不可能没有冲破3140阻力位的动力，唯一能拯救美股重新回到牛市行情，那就只有下个财报季，企业的利润没有下滑，所以在这之前，这个阻力位将长期有效。至于再度跌破2855支撑位，概率却起码有50%，虽然我一直认为支撑位很强，尤其市场对美联储将再次降息的预期很高，这足以支撑大盘不会跌破这个支撑位，但不确定性毕竟太强了，所以大家千万要记住，一旦跌破2855，大盘将会再暴跌10%。

顺势而为，是当前最好的选择，看看每天的收盘价，看看收盘价在2900~3000、2855~3140两个箱体区间的什么位置，基本你就知道接下来怎么操作了~~

（编辑：文文）