高盛：下调保利置业集团(00119)目标价至3.2港元 维持“中性”评级

智通财经APP获悉，高盛发布报告称，保利置业集团(00119)去年核心利润同比增长77%至40亿元，高于市场预期9%，但低于该行预期18%，期内收入增长强劲，利润率较低。

该行指出，由于过去三年预售增长疲软，令未入账销售同比减少25%至去年底仅300亿元人民币，加上去年来自香港项目对销售入账的高基数占比(26%)将逐渐减少，该行称，预期今年营收和盈利会呈双降，也预计分别跌23%及33%。此外，基于集团的补充土储需要，该行并不预期资产负债表会在短期内出现明显改善，而去年底集团的净负债达104%。

该行下调保利置业集团今明两年每股盈利预测分别22%及2%，2022年每股盈利预测则上调3%。该行表示，将其目标价自3.6港元下调至3.2港元，维持“中性”评级。