大和：电价市场化令中广核电力(01816)电价承压 目标价降至1.95元

大和发表研究报告表示，中广核电力(01816) 受电力供应过剩影响，加上目前电价正面向市场化，该行认为核电也同样受影响，另鉴于产能过剩及第三代核电的风险，该行担心其母公司向其注入资产的质素，评级由“持有”降至“跑输大市”，目标价由2.4元降至1.95元。

该行称，红沿河及宁德核电厂已出现暂停供电，相信问题将持续漫延至其他地区，包括广西等地，大和称最低利用小时的政策亦无助提升核电利用小时数，部分低用电量地区，更需多余的电力以折让价出售。

该行预期电价市场化，将令公司今明两年广东以外地区的电价降3%及5%。同时因第三代电机每单位资本支出较高，预期相关投资的内部回报率(IRR)也将降低。