瑞信：广汽集团(02238)增长动力强劲 目标价14.2元 评级“跑赢大市”

智通财经获悉，近日瑞信发表研报表示，广汽集团 10月销量同比增长35%至15.8万辆。主要增长动力为广汽菲亚特及本地品牌广汽传祺，其销量分别同比增长397%和70%。该行给予广汽“跑赢大市”评级，目标价14.2元。

瑞信预计这两项业务将继续推动销量增长，广汽传祺GS8 SUV10月26日首次登场即获逾1万辆订单; 吉普“指南者”中型SUV将于11月推出。

报告提到，集团于10月31日决议拟非公开发行A股，发行7.41亿股A股，经调整后每股发行价20.23元，相当于2016年20倍市盈率、3倍市帐率(较H股最近收盘价溢价逾140%)。

集团宣布，此次拟募集资金总额不超过150亿元人民币(下同)。瑞信表示每股收益不会稀释。7.41亿股占该公司已发行股份约11.5%，该行称此募集将令公司的年度融资成本节省8.25亿元(相当于2016年盈利的11.5%)。

该行续称，公司所募集资金支出计划：用于本土品牌新工厂和新车型为76.5亿元(占比51%)，用于发动机和变速器为9.5亿元(占比6%)，技术研发费为64亿元(占比43%)。