新股消息 | 灿辉新能源向港交所递表，拟进军动力锂离子电池市场

智通财经APP获悉，据港交所4月29日披露，灿辉新能源控股有限公司(下称“灿辉新能源”)向港交所提交IPO申请，独家保荐人为创升融资。

灿辉新能源是位于中国江西省的锂离子电池制造商，主要在国内及出口市场从事锂离子电池产品的研发、制造及销售。目前专注于消费性锂离子电池市场。

行业概况

常见电池基本分为两种不同的类型：不可充电电池及可充电电池。灿辉新能源的产品为锂离子电池，为一种可充电电池，广泛使用于消费性电子产品及电子设备。

中国电池市场

根据艾瑞报告，中国电池行业的市场规模由2014年的3,977亿元增至2018年4,671亿元（单位：人民币，下同）。锂离子电池较其他主要可充电电池拥有若干优点，包括能量密度高、额定电压高及使用寿命长。该等特点不仅使其适用于广泛的便携式电子设备，而且能够为电动汽车等高耗能产品提供动力。

中国锂离子电池市场

根据艾瑞报告，中国锂离子电池的市场规模(按销售值计)由2014年的712亿元增至2018年的2,004亿元，复合年增长率为29.5%，预计于2023年达4,247亿元，复合年增长率为16.2%。尤其是，消费性锂离子电池及动力锂离子电池于2018年分别达1,014亿元、925亿元，2014年至2018年的复合年增长率分别为15.5%、72.1%。2018年，该公司在中国消费性锂离子电池市场、新兴及升级锂离子电池市场的市场份额分别约为0.3%、1.6%。

业务概况

灿辉新能源主要从事研发、生产及销售锂离子电池产品。该公司供应两个系列的产品，即电芯产品及电池组产品。电芯产品进一步分类为圆柱电芯与方形软包电芯。电池组产品可进一步分类为圆柱电芯电池组与方形软包电芯电池组。为满足不同客户的需求，该公司提供不同尺寸、电池容量(mAh)及放电率(C)的电池产品。

下图为灿辉新能源主要业务流程：

竞争优势

该公司董事会相信,下列竞争优势将继续维持该公司在中国锂离子电池行业的竞争力:该公司能够以高效及具有成本效益的方式提供丰富多样的产品组合;该公司与各行各业的客户建立了良好的业务关系，有助于提升公司招揽新客户和解决行业领域特有问题的能力;该公司严格控制产品的安全与质量，已获得ISO9001:2015认证;研发能力较强，该公司拥有由56名员工组成的研发团队，同时与东华研究院合作共同开展研究;该公司拥有经验丰富的管理层。

财务数据

招股书显示，2017至2019年的总收益分别是2.52亿元、3.27亿元和3.81亿元，毛利分别为4703万元、7166万元和8350万元，净利润分别是2648万元、4279万元和5525万元。

2017-2019年，电芯产品收益分别为1.09亿元、1.23亿元、1.14亿元，占收益的比例分别为43.2%、37.7%、29.9%。2017-2019年，电池组产品收益分别为1.43亿元、2.04亿元、2.67亿元，占收益的比例分别为56.8%、62.3%、70.1%。

资金用途

募集的基金将用于以下几个方面：建设新生产基地(包括一幢生产大楼、一个研究实验室及其他配套设施);收购和安装的新机器(包括生产机器及研发机器);用作额外营运资本及其他一般企业用途。

风险因素

主要的经营风险包含但不仅限于：收益源局限于数目有限的客户;倚赖为数不多的供应商供应原材料;客户采购是依据个别采购订单进行，难以预测未来采购订单的数量;未必能够成功实施扩展至动力锂离子电池市场的计划等。