新股消息 | ELV系统集成服务供应商求实科技申请香港IPO 预计卫生事件对2020年业绩不会造成重大影响

智通财经APP获悉，5月20日，求实科技集团有限公司(简称“求实科技”)申请香港主板IPO，方正证券(香港)为其独家保荐人。

求实科技是中国一家ELV系统集成服务供应商，公司自2007年起涉足ELV系统集成服务行业，并积累经验。根据灼识咨询报告，就2018年的收益而言，该集团在河北省专注于项目的ELV系统集成服务供应商中排名第三，在所有的ELV系统集成服务供应商中排名第八。

行业方面，由于中国政府越来越鼓励开发智慧城市，智慧城市项目的新型需求将持续促进中国智能ELV系统集成服务的需求，并因此驱动中国ELV系统集成服务市场发展。中国ELV系统集成服务的估计收益于2023年预计将达约26,522亿元，2018年至2023年间的复合年增长率大致约为28.3%。

求实科技的业务包括ELV系统集成服务及硬件销售，其大部分收入来自ELV系统集成服务。2017年-2019年，公司收入分别为8215万元人民币(单位下同)、2.14亿元以及3.91亿元，来自ELV系统集成服务收入分别占总收入的90.4%、97.3%以及85.7%。期内公司年内溢利分别为3688.5万元、1519万元以及6721万元。

值得注意的是，自2017年起，公司致力于进一步发展智能ELV系统集成服务。于往绩记录期，其智能ELV系统相关合约产生的收益由2017财年的约2130万元增长至2019财年的约2.84亿元，复合年增长率约为265.2%。

于往绩记录期，求实科技同时向公营及私营界别提供ELV系统集成服务。其私营界别项目的最终雇主主要为私营物业开发商及其他私营公司，而公营界别项目的最终雇主主要为中国政府部门、国有企业及公私合伙。于2017财年、2018财年及2019财年，公司五大客户的应占总收益百分比合共分别约为76.3%、86.1%及80.5%，最大客户于同期的应占总收益百分比分别约为38.9%、54.7%及29.0%。

公司资产负债比率大降。2017-2018年，公司资产负债比率分别为1840.9%以及1266.3%，2019年则降至80.1%。

至于上市所得，公司拟用作扩大业务能力;加强研发能力;稳固当地市场地位以及扩大全国市场份额;探索战略投资及收购机遇;偿还部分现有贷款;以及用作一般营运资金。

风险方面，公司收益大部分来自属非经常性质的ELV系统集成项目，集团未能获得新项目将对其运营及财务业绩产生重大不利影响;运营所在市场竞争激烈;主要客户占公司收益的绝大部分等。

值得一提的是，此次卫生事件已对集团业务造成影响，主要因为公司所有的ELV系统集成服务项目于2020年2月终止，但目前所有手头项目已复工。该公司董事认为相关迟延将属短期，且预计项目拥有人将作出相应调整以适应相关迟延。因此，预期于2020财年的整体收益将不会受到重大不利影响。

另外公司的主要客户多数为中国政府部门、国有企业、公私合伙或私营物业开发商。董事认为，彼等不太可能因卫生事件而停业或无法维持运营，并且其董事注意到并无迹象表明彼等就集团手头项目支付合约金额的能力受此次卫生事件的不利影响。