新股消息 | 力天影业通过港交所聆讯，2019年中国已发行电视剧总集数排第一

智通财经APP获悉，据港交所6月9日披露，力天影业控股有限公司(简称“力天影业”)通过港交所聆讯，方正证券(香港)融资担任其独家保荐人。

据悉，力天影业是中国领先的电视剧发行公司，成立于2013年。

公司的主要业务为自制及买断电视剧播映权许可。此外，公司也从事其他业务，包括(i)出售电视剧剧本；(ii)担任电视系列剧播映权的发行代理；(iii)投资公司担任非执行制片人的电视剧。

根据弗若斯特沙利文报告，按2019年自电视剧市场赚取的收益计，在中国所有电视剧发行公司中，公司以约0.31%的市场份额排名第15。此外，按2019年播出的已发行电视剧总集数计，在中国所有电视剧发行公司中，公司以约6.9%的市场份额排名第一。按2019年制作的电视系列剧小时数计，在中国所有电视剧制作及发行公司中，公司以约0.9%的市场份额排名第六。

2017年—2019年，公司也分别发行32、43及45部电视剧（包括自制电视剧及公司向第三方版权拥有人或许可方买断的电视剧）。

主要业务

公司的主要营收来自买断电视剧播映权许可的收益，于2017年—2019年，该业务收益分别占总营收的91.2%、97.4%以及71.3%。

值得一提的是，自制电视剧播映权许可的收益占比大幅提高，于相同期间，分别占总营收的3.6%、1.8%以及22.8%。

主要客户

于往绩记录期间及直至最后可行日期，该公司的主要客户主要包括电视频道（包括卫星电视台及地面电视台）及在线媒体平台。

2017年-2019年，来自五大客户的收益分别约占公司总收益约73.6%、82.3%及73.8%。于相同期间，来自最大客户的收益分分别约占公司总收益28.3%、38.4%及41.1%。

主要财务数据

招股书显示，截至2017年、2018年及2019年12月31日止年度，力天影业的营收分别为3.79亿元、3.86亿元及3.91亿元。毛利分别为7598.5万元、9950.5万元及1.41亿元;毛利率分别约为20.1%、25.8%及36.1%。净利分别为5676万元、6760.6万元及7703.4万元。

公司的毛利率由截至2017年12月31日止年度的约20.1%增加至截至2018年12月31日止年度的约25.8%，主要由于2018年播出的电视剧产生的成本已在2017年年末前悉数入账，导致自制电视剧播映权许可业务的毛利率增加，以及因公司于2018年提升筛选及发行能力，导致买断电视剧播映权许可业务的收益及毛利增加。

此外，公司的毛利率则由截至2018年12月31日止年度的约25.8%增加至截至2019年12月31日止年度的约36.1%，主要因为(i)公司成功将一部自制电视剧「老虎队」的首播权许可，而该部电视剧生成相对较高的毛利率；及(ii)就买断电视剧播映权许可业务而言，公司提升了电视剧内容筛选及发行能力，并优化了客户网络。

募资用途

据招股书，公司募集资金的主要用途是：

主要用于制作自制电视剧，预计包括约七部涉及多个主要题材的电视剧及四部网络剧；用于自第三方版权拥有人或许可方买断有关电视剧的版权（或播映权）；用于雇佣其他经验丰富的专业人员进行制作管理、发行、业务开发、版权管理、销售及营销以及后期制作管理，并为公司的员工提供培训；用于营运资金及一般公司用途。