六张图详解美股市场的短、中、长期趋势及投资方向

本文来自微信公众号“Stansberry贝瑞研究"。

1、Sccott.Garliss：现金洪流将继续推动股市走高

根据美国投资公司学会(ICI)的数据，自3月初以来，已经有近1.2万亿美元进入了货币基金市场。但现在，已有大量资金从共同基金流出。

贝瑞分析师C.Sccott.Garliss 未来几周的现金洪流将继续推动股市走高。

分析师认为，随着市场反弹，投资者希望回归股市并参与自3月份以来的大幅股市上涨。因为投资于货币市场基金几乎和持有现金一样很安全，获得的回报很小，当市场反弹时，这些安全资金便毫无用处，转向债券、追求风险资产才是投资者接下来的最佳选择。

2、Steve：标普50个交易日上涨37%，一年内看涨20%+

当前标普500指数报3041.31点，仍接近历史高位(3233.13)。该指数在上周三结束了历史上最好的50个交易日上涨----期间涨幅为37%。

根据历史统计，从1950年以来的股市表现来看，在连续50天上涨且涨幅超过25%或者更多市场买入股票会是一个赚钱的举动：在过去的70年里，典型的平均年回报约为7.5%。而在类似今天的极端情形下购买的股票将会有更大的上涨潜力。

这意味着接下来一年内的稳赚，美股市场正处于一个强势上涨的趋势中。历史的经验告诉我们还会有更多上涨的空间。

金牌分析师Steve Sjuggerud认为：更为重要的是，五月底后美国商业环境迅速恢复成买买买的模式，这对股市来说是极为牛市的信号。如果你还没有做好决定，推荐关注ProShares Ultra标普五百基金(SSO.US), 或有继续上涨的红利。

3、Ben Morris：短期指标和中期指标都透露的先抑后扬信号

贝瑞策略的老读者所知，贝瑞的分析师通常会从三个角度来分析市场：

1. 基本面分析有助于我们弄清楚什么买或卖;

2. 技术分析会告知我们是否以及如何进行交易;

3. 市场情绪分析有助于我们决定何时进行交易。

贝瑞分析师Ben Morris认为: 技术和情绪分析均显示，道指短期回调的可能性随之增加，这件事本身并不值得恐慌，但是值得一些注意。

Ben指出，根据历史统计：在过去的15年中，看跌期权的买入比率下降至0.65(或更低)达42次。在这些事件发生后的几周和几个月内，美股的收益率普遍并不理想。

但从中期趋势来看：在接下来的6到12个月中，继续飙升的可能存在。 50-DMA是我们参看中期趋势的重要指标。

Ben 指出：在过去20年中，标普500指数偏离50-DMA均线水平超过10%的情况仅发生过一次：即2009年5月份。

当时，美股刚刚从房地产泡沫破灭和随后的全球金融危机中恢复过来(从2007年10月到2009年3月，股票下跌了57%。)。截止2009年5月4日，股票已从2009年3月的低点回升了34%，届时标普500指数点位较50-DMA高出近12%。

此外，在之后的一年里，我们看到短期内市场停滞了约两个月，然后继续飙升，一年后的涨幅达到29%+。

Ben强调：当然，这仅仅是一个历史先例。但市场两种情况有相似之处，市场都存在极端超卖的情况：此前是次贷危机，现在是公共卫生事件大跌，所以Ben仍建议投资者不错过的明年股市高涨的可能性。

4、Drew McConnell：COT反向指标显示美股长期趋势信号

分析师Drew McConnell表示，从反向指标COT(承诺持仓报告)来看，道琼斯指数还处于上升趋势，现在正是买入美国最大企业长期股权的好时机。

McConnell强调，现在并不是直接建议做任何买入与交易，只是告诉投资者可以有哪些标的是可以在图表中的极端情况下进行交易。道指在上周四、五下跌近7%，所以我们已经看到了巨大的下降，如果道琼斯指数转高，我们可以看到大量投机者将退出看跌仓位。

5、David Eifrig：高市值、领头羊公司将不断获胜

对于一个短期不太看好，但是未来依然看涨的美股市场，资深分析师，David Eifrig整理了一张数据表。根据分享，高市值的股票依然非常有吸引力，且在不同的市场表现更优异。

David指出，高市值股票表现更好的原因一方面是资金的流入基金的支持，另一方面是，公共卫生事件下投资者希望规避风险，会选择“护城河”的成熟企业，此外，高市值上市公司多数有大量现金的能力可以用于支付股息和进行股票收购。

目前，标普500指数只有25只股票市值超过2000亿美元。这类股票都是家喻户晓，包括亚马逊(AMZN.US),脸书(FB.US),摩根大通(JPM.US),Verzon(VZ.US)。在这些25只股票中，前三大有两家市值已经超过一万亿美元：苹果(AAPL.US)和微软(MSFT.US)。拥有2300亿美元市值的英伟达(NVDA.US)以约150%的投资回报成为最大赢家。

David表示，预计这一势头将不断增强，资金将继续流入这些高价值型股票中，领头羊将不断获胜。

(编辑：马火敏)