大和 ：维持阿里巴巴-SW(09988)目标价294港元，评级为“买入”

智通财经APP获悉，大和目前维持阿里巴巴-SW(09988)目标价294港元，评级为“买入”。

大和发表研究报告表示，阿里巴巴2021财年首季度大部分业绩符合大和预期，其中信息广告持续变现或驱动收入长期增长。大和目前维持阿里巴巴“买入”评级，目标价维持294港元。

大和指出，阿里的佣金收入同比增长17%，略低于大和预期，但鉴于天猫实物商品交易额（GMV）实现强劲同比增长27%，大和认为天猫的用户粘性不应该被忽视，大和将公司2021－22财年的收入和每股盈利调升1－7%。

地缘政治问题方面，公司强调，阿里在促进国际贸易中起到互惠互利的作用。大和认为，这能够反映公司在国际批发业务收入的强劲增长，尽管公共卫生事件大流行导致全球供应链中断，但仍有更多的海外买家选择从中国采购，中国客户也从海外进口更多产品，由此双向推动天猫全球GMV同比增长达40%。