美银美林：下调领展房产基金(00823)目标价至74港元，重申“买入”评级

智通财经APP获悉，美银美林目前将领展房产基金(00823)目标价由75港元下调至74港元，重申“买入”评级。

美银美林发表研究报告指出，领展房产基金2021第一财季表现符合预期，重申“买入”评级，但将目标价由75港元下调至74港元，虽然公共卫生事件在7-8月出现第三波爆发，为续租租金带来影响，但认为投资者应聚焦于近期确诊个案下降和社交距离措施放宽等，相关因素对该公司仍然有利，因为该公司在必须品和本地消费有较大的接触面。

该行指出，该公司租户第一财季销售同比下降10.8%，而期内中国香港整体市场跌幅为30.3%，该行估计6月份卫生事件爆发第三波前零售销售同比下降约4-5%。而第一财季租金占销售比稳定在15.9%，2020下半财年则为15%，这意味着租金收入有所增长，而出租率环比仅下降0.5%至96%。

该行指出领展房产基金在内地的商场零售销售复苏较快，虽然人流仅恢复至正常的七成水平，而零售物业出租率环比下降4.2个百分点至93.6%，内地写字楼出租率则环比下降4.9个百分点至92.5%。