花旗：下调太古A(00019)目标价至64港元 维持“买入”评级

智通财经APP获悉，花旗调低太古股份公司A(00019)目标价3.8%，由66.5港元下调至64港元，维持“买入”评级。

花旗指，太古A旗下国泰航空(00293)重组计划资金来自其内部资源，而国泰管理层亦预期，公司于明年每月可节约成本约5亿港元。该行相信，受逊预期的客运量复苏情况拖累，成本减省金额亦会遭抵消。

此前，该行预测太古A2020-22年盈利介于-22.1亿港元至增5.39亿港元之间。由于对国泰盈利重估，该行调整盈利预测，最新料2020年亏损31.9亿港元，2021年盈利49.68亿港元，目标价降至64港元，主要反映国泰重组计划影响，但重组亦同时移除国泰一大不稳定因素，维持太古A“买入”评级。此外，太古A股价便宜，市价相对每股资产净值折让达62%，其持有太古地产(01972)估值折让率为43%，以及其他资产净负债估值为0。