高盛：下调国泰航空(00293)目标价至4.95港元 维持“沽售”评级

智通财经APP获悉，高盛发表报告，下调国泰航空(00293)目标价近2%，从5.05港元降至4.95港元，维持“沽售”评级。

报告表示，国泰公布重组方案，宣布裁减8500名职位，影响5300名本港及600名海外员工，同时亦淘汰2600个职位，以及要求机组人员更改服务条件，该行表示已预计国泰会作出巨大改变以减低成本，但裁员幅度较预期高。另外，停运旗下国泰港龙，该行认为能有助简化品牌结构减少重叠，同时若港龙原有大部分航线得到当局批准，交由国泰航空和香港快运营运，相信不会大幅减少其网络规模。

报告还表示，国泰未公布任何飞机减值，与预期相近，但重组计划未包括更多关于机队的改变方案，同时亦未包含国泰航空其他子公司和联营公司，相信重组不像以前那样激进。该行又调高2020、21、22年每股盈测0.21、0.22、0.15元，主要是由于员工成本降低，以及2020年货运收益率提高，高盛料国泰今年不计特殊项目前亏损189亿元，2021年亏损97.9亿元。