连续五个季度盈利，各大行怎么看特斯拉(TSLA.US)？

智通财经APP获悉，特斯拉(TSLA.US)于10月22日公布2020年第三季度财报，公司连续五个季度实现盈利。

财报显示，公司营收87.7亿美元，超过预期的84.78亿美元；净利润3.31亿美元，不及预期的3.69亿美元；公司每股盈利0.27美元，市场预期0.31美元，去年同期0.78美元。三季度自由现金流为14亿美元，市场预估11.1亿美元；整车毛利率从去年的22.8%升至27.7%。

华尔街各大行纷纷围绕该公司业绩表现发表看法。

Wedbush维持特斯拉“中性”评级，目标价为500美元，牛市情况下将目标价由700美元上调至800美元。该行表示，中国市场仍是特斯拉明年需求增长的核心因素，欧洲电动汽车市场的潜在需求也将为公司提供催化剂。该行表示，尽管宏观经济疲软，且卫生事件影响仍在持续，预计特斯拉的需求和盈利能力将在2021年得以改善。

美国银行予特斯拉“中性”评级，目标价550美元。该行表示，特斯拉第三季度经调整的每股收益为0.76美元，符合该行0.75美元的预期，高于0.55美元的共识预期。该行认为，虽然特斯拉三季度的业绩强劲且稍好于市场预期，但是几乎没有显著积极的惊喜。这有点类似于上个月公司的电池日活动。

RBC予特斯拉“跑输大市”评级，将目标价由290美元上调至339美元。该行表示，当前的估值是基于特斯拉能高于预期的速度在中国市场抢占更多的份额，其Model Y能被量产，以及其欧洲工厂能大批量生产车型的假设之上。

JMP将特斯拉的评级由“与大盘持平”上调至“跑赢大盘”。尽管该行上调了对特斯拉在2021年的展望，但这并不足以改变对其的立场。不过，JMP相信，特斯拉在未来几年的利润率和现金流将会高于市场预期。

高盛予特斯拉“中性”评级，将目标价由450美元上调至455美元。该行称，“尽管我们对电动汽车市场持长期乐观态度，但我们相信特斯拉目前的股价已经反映了其至少1000万辆电动车产量，以及长期EBIT利润率能达到百分之二十的水平（这将使特斯拉成为全球最赚钱的汽车公司）。如果我们预计特斯拉的汽车业务能超过这一水平，或者在新能源领域能有更好的机遇，我们会更看好它的股票。”

加拿大投行Canaccord予特斯拉“持有”评级，将目标价由377美元上调至419美元。该行表示，仍然是电动汽车领域的巨头，它挑战汽车制造现状的远见和意愿值得称赞。不过，该行仍维持持有评级，因为牛熊之争不太可能减弱，而且以任何标准衡量，估值似乎都很高。

花旗予特斯拉“减持”评级。该行指出，特斯拉第四季的目标没有太大变化，也没有披露任何实质性的全新自动驾驶开发项目。考虑当前股价，花旗认为本季度的业绩不会改变对于其长期估值的预期，不过却证明了该公司毛利率的改善。考虑到近期该公司股价有所跌幅，这是一个积极信号。

Oppenheimer予特斯拉“跑赢大市”评级，将目标价由451美元上调至486美元。该机构表示，特斯拉的制造利润率和工厂的产能令人惊喜，将继续关注来自保险、融资和robotaxi等软件驱动应用的经常性收入的加速增长趋势，从而可以提升对其的估值预测。

Baird将特斯拉的评级由“中性”上调至“跑赢大市”，将目标价由450美元上调至488美元。该行表示，特斯拉相较于同行的竞争优势是可观的，得益于快速的资本部署，这一优势在不断拉大。Baird认为，随着时间的推移，传统OEM不太可能有效地参与竞争。对于那些寻求ESG、可持续性和颠覆性技术趋势的投资者来说，特斯拉是必须持有的标的。