里昂：信义光能(00968) 增长不及预期 降目标价至3.5港元

里昂发表报告表示，信义玻璃(00868) 及信义光能(00968) 发盈喜，显示两间公司增长旺盛。其中，信义玻璃增长优于该行预期，上调目标价由8.3港元至8.35港元，评级“买入”。但信义光能增长低于该行预期，目标价由3.9港元下调至3.5港元，评级“买入”。

该行表示，天然气价下调，浮法玻璃平均售价反弹，以及销售量和产能上升，有利信义玻璃盈利增长。反观信义光能上半年平均售价有反弹，下半年则较疲软抵销气价下调的利好。

此外，该行又表示全年光伏玻璃销售增长约10%，低于该行预期的27%。不过，太阳能电站收入上升。

该行认为，信义玻璃近期股价调整，已反映市场对供需的忧虑，而天然气价近期回升将可控。该行上调信义玻璃2016-2018年核心盈利增长分别4.2%、1.2%、0.8%，同时下调信义光能2016-2018年核心盈利增长，分别7.3%、8.1%、5.1%。