居家办公驱动云业务需求增长趋势仍将继续，韦德布什予微软(MSFT.US)“增持”评级

智通财经APP获悉，今年迄今为止，随着微软(MSFT.US)股价累计涨超30%，人们对这家科技巨头2021财年第一季度的收益预期很高。尽管Q1业绩表现均好于预期，但第二季度的业绩指引却不如所望。因此，财报公布后，微软的股价下跌了5%。韦德布什分析师Daniel Ives却仍予其“增持”评级，目标价260美元。

财报显示，Q1微软总营收同比增长12.4%，至372亿美元，比华尔街预期高出14.2亿美元。每股收益1.82美元，同比增长32%，比预期高出0.28美元。在细分市场，智能云业务营收为130亿美元，同比增长20%，高于华尔街预期的127亿美元，同时也超出了此前公司125.5亿至128亿美元的预期。Azure业务营收同比增长48%，略高于上一季度47%的增幅。

不过，微软预期第二季营收为395至404亿美元，低于此前预期的404.3亿美元，主因管理层预计，由于业务需求疲弱，Windows授权营收将大幅下滑。

Daniel Ives表示，与德国商业软件巨头SAP SE(SAP.US)利润下滑形成鲜明对比的是，微软一季度业绩的强劲表现。而不确定的市场环境往往会影响到公司对业绩指导的判断，因此波动范围比平常大。 

该分析师认为，即使卫生事件得以控制，但居家办公驱动云业务需求增长的趋势仍不会减弱，而这种消费趋势在未来几年将在微软旗舰Azure / Office 365系列中有着更加明显的体现。