美银证券：内银将迎估值修复 荐低吸工行(01398) 农行(01288) 光大银行（06818）

智通财经APP获悉 ，美银证券发表报告表示，随着中国经济于今年首季见底，银行盈利应已在第二季见底，但内银股股价今年以来股价累跌16%，表现落后市场，估值相当于预测市账率0.5倍，已近历史低位。该行估计，内银股于未来6至12个内估值水平将修复市账率约0.7倍，并指该行在内银股的首选包括工行(01398)、农行(01288)及光大银行（06818），指目前是长线投资的吸纳机会。

内银H股今年第三季度纯利续见改善，由今年上半年按年少赚10%，至今年首九个月跌幅收窄至8.5%；首九个月核心盈利按年上升5%，对比今年首季及上半年按年分别升7%及6%，中型内银股如光大银行(06818)、中信银行(00998)、民生银行(01988)核心盈利增长续领先同业，主要受益于同业间拆借宽松的环境。

美银证券表示，内银股于今年第三季纯利按年平均跌5%，较今年第二季25%跌幅明显收窄，指向行业进一步复苏的趋势，而管理层指引也变得更为乐观。内银今年第三季净息差按季平均反弹3个基点，为近四个季度以来首度回升。