德银：中银香港(02388)增长机会高于同业 维持“买入”评级

德银发表研报表示，中银香港(02388) 与厦门国际投资及集美校委会就拟悉数出售集友银行70.49%权益，签订股权买卖协议，交易对价76.85亿港元，低于市场之前预期。该行维持“买入”评级，目标价30港元。

基于今年上半年数据，此交易有助于将该行的核心一级资本比率提高1个百分点，及占2017年净利润的12%。德银称，中银香港将继续推进其2015年公布的战略审视和重组战略。而下一阶段预期将向中国银行(03988) 洽购东盟资产，推动该行成为区域性银行。

德银同时认为，中银香港长远在“一带一路”的支持下，将比同业提供更多增长机会。加上，美元融资成本低于同业，因此该行可能为内地机构寻找海外并购时的首选银行。