外国兴起“先买后付”，支付巨头PayPal(PYPL.US)的入局是否将改变竞争格局？

智通财经APP获悉，2020年可以说是电子商务之年，受卫生事件隔离措施影响，消费者几乎别无选择，只能选择线上购买。尽管在线购物在过去20年中已经取得了显著进展，但最有趣的新创新之一是“先买后付”的商业模式。

Afterpay，Affirm和Klarna等公司都率先采用了这种模式，尽管付款方式各有不同，但公司基本都通过向消费者收取相对较高的利率来赚钱。 其中，Afterpay不会向消费者收取利息，但会向商家收取更高的支付处理费。消费者喜欢“先买后付”的灵活性，促进行业一直在蓬勃发展。

在“先买后付”的发展过程中，一个有趣的现象是缺乏老牌金融公司和银行的参与。然而，怀着对巨大增长机会的渴望，PayPal(PYPL.US)刚刚加入了这场竞争，现在也开始为商家提供解决方案。

PayPal的入局

Paypal推出“Pay in 4”模式，这是为其美国客户提供的无息短期分期付款服务，将允许分四次免息分期付款。该服务将在六周内适用于30至600美元之间的付款。公司将使用分期付款服务为客户预先向商家和合作伙伴付款，并且不会向他们收取实施该服务的任何额外费用。

如果PayPal不向客户收费，那它又是如何赚钱？答案是向商家收取手续费。这与PayPal从大多数其他电子商务交易中获利的方式相同。除了固定的基本费用，公司还向商家收取外加交易价值的2.9％的费用。

对比之下，Afterpay和Affirm的业务模式略有不同。 Afterpay类似于PayPal，但是其向商家收取交易费用在5％左右（尽管确切的百分比数字取决于国家和地区及所商定的具体交易）。消费者使用Afterpay不需要支付任何利息费用，但如果拖欠付款，则要支付费用。另外，Affirm收取商家费用，但也会根据信誉度向消费者收取10％到30％的利息。尽管相对于其他竞争对手而言，其收取的费用似乎很高，但该公司还是相当成功的。 该公司最近提交了IPO申请书，其2020财年的收入为46亿美元。

在众多竞争对手中，PayPal提供了引人注目的产品。与AfterPay相比，它向商家收取的费用更低，并且不收取利息。但是，PayPal的布局时间相对较晚，Afterpay和Affirm已经拥有庞大的业务，PayPal现在必须努力追赶。

值得注意的是，PayPal的“先买后付”模式与其现有业务线具有明显的协同作用。公司目前已经拥有2400万个商家帐户和2.81亿个客户帐户。如果能够说服这些已有资源使用该服务，它将很快成为该行业的主要参与者。从PayPal的角度来看，它不在乎客户是全款购买，还是分期付款。因为无论哪种方式，公司都会从商家那里收取类似的交易手续费。

对于PayPal来说，虽然这种商业模式还在早期阶段，但众多在线商店都支持其已有的付款功能。其2020年第三季度收益报告显示，其大型零售合作伙伴都支持PayPal的即买即付功能。

PayPal成功的秘诀

PayPal可能还有一个成功的秘诀。该公司已经在电子商务和支付领域拥有强大的品牌信誉，并且具有提供此类服务的专业背景。实际上，PayPal进入“先买后付”市场对商家来说是一个巨大的胜利，鉴于他们与PayPal已经有业务合作，那么上线新功能也将变得相对简单。

伴随着用户渗透率和场景渗透率已经达到较高的水平，移动支付市场迎来蓬勃发展。Afterpay的收入在过去一年中增长了两倍多，超过3亿美元，目前市值超过200亿美元。

PayPal又可以从这个新兴市场中取得什么进展？这取决于现在用户使用量有多少，以后是否能保持增长。面对颇具潜力的电子商务市场，即使只有一小部分买家最终使用“先买后付”模式进行付款，对于PayPal来说也是一个巨大的胜利。