花旗：予永利澳门(01128)目标价13港元 市场已经反映四季度复苏

智通财经APP获悉，花旗发布研究报告称，永利澳门(01128)昨日(12月14日)公布计划发售额外票据，并提供了10及11月初步财务数据。

截至11月底，集团的非限制现金及现金等价物为21亿美元(下同)，可动用借贷能力约为2510万元。管理层预计，10月及11月经营收入2.58亿至2.62亿元，去年同期为7.752亿元;经调整物业EBITDA介于1300万至1500万元，去年为2.448亿元。基于该行本来预计集团第四季除息税折旧及摊销前亏损3250万元，因此认为最新数据轻微优于该行预期。另外，集团10月及11月每日营运支出(不包括博彩税)为230万元。

报告中称，对所有内地居民重新开放个人游签证后，永利澳门过去两个月的日均总博彩收入约为去年第四季水平的31%。永利皇宫的入住率54.3%，永利澳门入住率为60.6%，去年同期分别为96.9%及99.3%。

该行认为，市场已经反映第四季EBITDA复苏因素，除了永利，其他5间博彩场营运商也是。该行维持对永利“中性”评级，目标价13港元。