花旗：上调滔搏(06110)目标价14.1%至14.55港元 维持“买入”评级

智通财经APP获悉，花旗发布研究报告表示，从Nike业绩中看到滔搏(06110)有四项利好因素，第一，Nike大中华区销售增长19%及EBIT升28%。第二是，Nike11月渠道库存已恢复至正常水平，预计随着Nike在全球推出更多均价更高的产品，滔搏可从中受惠。

第三是Nike管理层将其2021年度全年销售目标由高单位数调升至低双位数(上半年为4%)，毛利率指引也有所扩张。第四是，随着Nike加快转型至直接面向消费者(DTC)策略，Nike积极与各策略伙伴展开直接的合作，以捕捉需求。

该行将滔搏目标价由12.75港元上调14.1%至14.55港元，维持“买入”评级，看好滔搏、李宁(02331)多于安踏(02020)。花旗表示，滔搏于10月至11月的销售相较9月见增长，同时店铺折扣也见持平，意味毛利率稳健。基于集团与Nike及Adidas有前所未有的强大线上/线下渠道合作，双十一销量较理想。