瑞银：将中石化(00386)目标价上调5%至4.4港元 评级“买入”

智通财经APP获悉，瑞银发布研究报告，将中石化(00386)目标价上调5%至4.4港元，评级“买入”。

报告中称，中石化(00386)下游业务具韧性，加上油价也成为推动力，调升2020年每股盈利预期至0.23元人民币，以反映第四季下游业务强劲及第三季管道资产处置收益;同时分别调升2021-23年每股盈利预期24%、15%及13%，主要反映较低折旧预测，但该行盈利预期仍较其他券商低9-17%。

该行表示，公司一直紧跟发改委公布的基准汽柴油零售价格至年底，即使库存同比增加25-35%，相关折扣还一直收窄，该行相信这是国企品牌具有定价力的强大证明。

瑞银称，公司石化产品的价格差在去年末季普遍上升，部份产品如PE/PP和PVC去到上升周期水平，虽然该行相信上升周期状况将会消退，但预计对上半年盈利同比仍有明显推动。