高盛：粤海投资(00270)近期派息增长仍为焦点 维持“买入”

高盛发表研究报告表示，粤海投资(00270)近日公布，收购粤海置地(00124)12.63亿股，占其已发行股本73.82%。该行认为，交易令市场感意外，因粤海投资一直强调核心增长来自基建业务，但该行认为其难以获得水资源方面的交易，粤海置地或可成为其发展房地产业务的平台。

不过该行称，当前交易带来的长远影响仍充满不确定性，近期派息增长仍然是焦点，仍维持对其目标价13港元，维持“买入”评级，预期公司2015至2018年每股派息的复合增长为15%。

高盛又认为，粤海置地目前只有两个项目，分别是位于罗湖的“布心”及位于番禺的“如英居”，预计布心项目需要持续的资本开支，亦需因为改划土地用途而向政府支付费用;而“如英居”尚馀10%单位未出售，预计资本开支有限。