亚马逊(AMZN.US)电话会议实录：云服务仍将保持强劲增长，扩张运输网络投资范围，贝索斯转而担任执行主席

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划重点

1第四季度，在国际市场还存在其他因素。我得把它归功于政府的措施以及“封城”，尤其是在美国和欧洲。因而，这一季度我们网站上的销量有所增长。

2截至今年年底，积压营收将是500亿美元，同比将增长68%。这是云服务(AWS)很重要的一块。它还在持续不断地保持强劲的增长。

32020年，我们针对运输网络进行了大量的投资，还没完成，我们还在进一步扩张我们的投资范围。

4贝索斯并没有离开，他只是换了个职位。他将担任董事会执行主席，这是一个对亚马逊(AMZN.US)的成功极其活跃且重要的职位。

 亚马逊(AMZN.US)周三发布了该公司截至2020年12月31日的第四季度财务报表。财报显示，亚马逊第四季度总营收为1255.55亿美元，同比上升44%;归属亚马逊的净利润为72.22亿美元，同比增长121%。

亚马逊创始人兼首席执行官杰夫·贝索斯将在第三季度转而担任执行主席一职。届时，安迪·贾西(Andy Jassy)将任职亚马逊首席执行官。

财报发布后，亚马逊首席财务官布莱恩·奥萨维斯基(Brian Olsavsky)、投资者关系主管戴夫·菲尔德斯(Dave Fildes)等出席了财报电话会议，并现场回答了分析师提问。

以下为财报电话会议实录：

分析师：我想深入探讨一下国际业务令人难以置信的增长。撇开新冠疫情不谈，能否分析一下推动因素有哪些?是特定的地区呢?还是你们有采取特殊的举措以达到这种幅度的增长?云服务(AWS)的内部管理这一块，有没有什么需要进一步完成的工作，还会有哪些变动?

布莱恩·奥萨维斯基：国际业务这一块，季度间增长率从第三季度的33%增长到第四季度的50%。其中的一个因素是“会员日”时间的选择。但是，美国市场增长没有那么显著，只是从39%增长到49%。第四季度，在国际市场还存在其他因素。我得把它归功于政府的措施以及“封城”，尤其是在美国和欧洲。因而，这一季度我们网站上的销量有所增长。幸运的一点是，这对经济来说是有好处的。我们还看到，将“会员日”从第三季度改期至第四季度这一举措有给国际市场的销量带来很大的影响，表现非常强劲。

戴夫·菲尔德斯：截至今年年底，积压营收将是500亿美元，同比将增长68%。这是云服务(AWS)很重要的一块。它还在持续不断地保持强劲的增长。

分析师：我想进一步谈谈投资这一块。你们在2021年对物流、客服和投递中的哪几项更加关注?2021年必然会不同于2020年。2020年我们有看到需求的增长，运营能力也达到了极限而有所限制。从中、长远的角度来看，你们将在哪方面进行重点投资，以满足用户需求?

布莱恩·奥萨维斯基：我们去年就进行了大量的投资，以满足需求，运输方面的投资同比增加50%。我们已经投资了440亿美金。我们仍在制定2021年的投资计划。成果的不确定性增加了定制计划的难度。2020年就是这样，甚至2021年也是这样。新冠疫情是否会继续下去，是否会重演上一年的情形。我们卖了很多手套、擦手的湿纸巾，或者是人们为了设一个家用办公室而买的显示屏等等。同时，也有很多用户更大程度地有效利用亚马逊Prime会员的便利，我们认为这会有长久的效果。我们需要模拟若干场景。因为运营极限很难临时做变动，所以我们需要超量地建设我们的运营能力，以改善用户体验。

运输这一块。2020年，我们针对运输网络进行了大量的投资，还没完成，我们还在进一步扩张我们的投资范围。我们无法对2021年这方面的投资进行量化，我们只能预测第一季度的情形。在基础设施方面，我们也会持续对其进行健康的投资。这是为了支持我们的云服务业务，AWS这一块的使用率和营收均大幅增长，其也在扩张至世界上的其他地区。我们有很多客户都在慢慢地转向使用我们的云服务。

分析师：能不能谈谈节假日期间亚马逊物流(Amazon Logistics)的重要性?你们的自有物流平台经手的包裹占多大的百分比?在未来的若干年，又将会有怎样的变化?另外，你们有提到你们将在第一季度在专门应对新冠疫情方面投入了20亿美元，那么全年呢?

布莱恩·奥萨维斯基：2020年，这一数值是115亿美元。其中，第四季度是40亿美元。我们在今年第一季度将其降到20亿美元，而去年第一季度该数值为6亿美元。当时是新冠刚开始的时候，我们是在三月份开始采取应对措施的，而之后的第二季度和第三季度，这方面的支出进一步上升。至于其中最主要的几个组成部分，一个是提高生产率，一个是我们招了更多人，另外，当时还要求人与人之间的物理距离。我认为一直都在有所好转。而第四季度大幅上升的原因是，我们招了大量的人，有17万新员工。招聘的事宜会慢慢减缓，所以这是为什么第一季度比第四季度下降那么多的原因。

之后，我们还得观望一下。希望疫苗能进展顺利，最终所有人都打上疫苗，一切将恢复正常，这将会非常有帮助。如果疫情还是一切照旧的话，那我们还是需要投入这些成本的。我得说的一点是，我们在成本方面是非常透明的，尤其是新冠疫情期间。当然，也是有喜人的一面的，销量有所增长，同比增长了37%，而去年同比才增长了22%。

其实，我们在四月底就几乎开始全速运转了。尽管当时有物理隔离的要求，我们还得训练新员工，我们那时就取得了极高的效率。尽管2020年大家很少出门，我们的销售团队还是找到了触及我们客户的方法。市场营销也在第三季度和第四季度回到了比较健康的水平。第二季度，由于运营力的限制，确实有所下降。总而言之，其中有很多因素。我们尽量做到透明。

戴夫·菲尔德斯：基础设施的投资这一块其实是跟“最后一英里”递送站相关的。2020年对我们来说是重要的投资年。50%的面积增长中约有一半与运输相关，超过其他任何方面，我们对其相当重视。之前是为了给我们的会员用户提供“一日达”服务。而现在，我们的目标是确保点对点的运输不出任何差池。现在，我们有一半以上的包裹是我们自己的递送设施进行投递的。我们会进一步对其进行投资。不过，如我们之前提到过的，我们的第三方独立运输合作伙伴，如UPS等，也一如既往地有助于我们提升这方面的规模。

分析师：我有两个问题。其他的一些带来营收的业务也在增长。能否谈谈你们第四季度在广告领域需求的增长么?另外，是关于杂货业务的，其2020年的主要推动因素是哪些?你们在7个社区开设了亚马逊生鲜店。进展如何?你们会开更多家分店么?

戴夫·菲尔德斯：是的，我们在其他业务领域也有非常强劲的增长，第四季度是64%，第三季度是49%，第二季度是41%。其中，占大头的是广告业务。各公司广告方面的预算逐渐恢复。而我们将“会员日”从第三季度调整到第四季度这件事也是因为这个原因，因为“会员日”会吸引更多人来关注到广告进而点击广告。我想重点表扬一下广告团队，他们做了很多工作。他们首要原则就是帮助卖家、商户、作者、出版社更好地引流，为我们的消费者和广告主创造更多的价值，也帮助消费者找到新的产品。

广告方面，我们的效率更高了。我们采用了新的深度机器学习模型，来推荐更多的相关产品，我们在这方面取得了成功。我们也为那些品牌商提供视频的选项，他们的采用率也极高。转化率有所提高，卖家和买家的参与度也都提高了，也给用户带来更好的体验。

在杂货这一块，有很多种形式。Amazon Go无人便利商店开了一些，这是一个好的开始。其中有很多很有意思的方面，比如新的技术，而Amazon Fresh生鲜店，6家店确认是会开的。Amazon Go无人便利商店大概会有25家的样子。我们之前一直在讨论线上生鲜，我们也通过线上销售很多个品牌的生鲜。我们也想通过先进的技术，以线下的形式给人们带来便利。比如，在这些门店，大家直接走出门去就好了，这些都是非常有意思的新技术。我想，消费者会体会到这其中的便利的。

分析师：你们从2020年国际市场的增长中学到了什么?鉴于你们2020年从消费者手中赚取了那么多营收，哪些方面的投资将是比较合适的?谈谈“一日达”吧，这方面的投资是会在2022年发挥其作用呢?还是说你们目前的部署还无法在电商减缓的时候重新实现“一日达”?

布莱恩·奥萨维斯基：在国家业务方面，我们所学到的最主要的一点是，如果我们2021年的表现能像2020年一样好，增速将翻倍，这会加大我们的运营杠杆。我们在过程中遭遇很多困难，比如新冠疫情导致的多方限制，保证员工安全等等。我们的运营杠杆其实是相当高的，其实我们投入了大量的固定成本，比如包括Prime视频在内的会员福利、设备等。这拉低了我们的运营收入。我们还投资了新的地区，包括2、3年前的印度、中东、土耳其、巴西、澳大利亚、瑞典、荷兰等。其实国际市场有很多变化，大家将在未来见到相关成效，包括广告业务在内。

杂货业务在未来也是一样，也会遭遇类似的挑战。在北美地区，2020年我们进行了投资，未来我们可能会看到Prime会员更高的来店消费的频率，并且体会到数字化消费的好处。关于2021年，我们再看吧，总之我们对2020年的表现非常满意。另外，我向我们各个国家的团队致敬，我们其实需要应对的问题跟北美市场是一样的。

戴夫·菲尔德斯：值得注意的一点是，我们云服务业务也是这样。世界各地AWS业务都增长非常强劲，我们有很多国际的客户，包括Mercado Libre和Zalando等，这些都是我们有列出来的非常棒的客户。我们一直都在为这方面倾注精力，在全球范围内支持这一业务。

另外，我有提到re:Invent大会。这是一种虚拟且免费地将来自世界各地的人们聚集在一起的好方法。一般我们是把活动门票和赞助商的收入都算到营收里面。但是考虑到今年这个活动是线上的、且是免费的，其实AWS业务营收的年增长率其实是加速了的。我们在这一活动上收获了很多有趣的创新，我们也将乐于和消费者分享这些创新。

关于我们的投资是否会给我们带来高回报，那肯定的，我们一直都是这么做的，而且还越来越好。有很多例子，比如，美国地区，我们赶在12月24日前及时送去节日礼物。2020年我们主要被运营容量限制。我们并没有变慢，只是说我们得积压了太多货物要递送。随着时间的推移，我们是在慢慢进步的。

我没法量化，但是一些城市现在已经可以重新坐到“一日达”了，而且甚至比疫情发生前还要快。而其他城市可能有其他问题，不过我们在尽力解决爆仓的问题。然而，随着运营能力的不断提高，“一日达”的占比会越来越高的。

分析师：关于贝索斯的消息还是蛮重要的。杰夫·威尔克(Jeff Wilke)也要退休了。你认为，亚马逊会发生什么变动么?另外，戴夫·克拉克(Dave Clark)有谈到零售，能否谈谈这一块呢?另外，AWS的积压营收表现很强劲，同比增长了68%，不过利润率增长有所下降，降幅为季度间28%。能否谈谈云服务的定价么?该业务是否还强劲?为何利润率下降了呢?

布莱恩·奥萨维斯基：关于集团CEO及零售部门CEO的职位变动，这两个都是高效企业接班人计划的例子。亚马逊的董事会特别看重这一块，这算得上是年度大事件，他们通常会慎重考虑接班人计划、主要执行董事的增加等等。比如，五年前，我们设立双CEO制度的时候，杰夫·威尔克(Jeff Wilke)作为零售部门CEO，而安迪·贾西(Andy Jassy作为云服务部门CEO)。

我们在各分部门有分别的强有力的部门总监，包括设备部门、视频部门、工作室部门、广告部门等。我认为，亚马逊的领导班子是非常强有力的，我们也尽量把权力下放，让他们来做决定，尤其是我们还在不断地在国际上扩大规模。我们虽然尽量在全球范围内遵守一致的运营准则，但是我们的模式中也存在当地特色的东西。总而言之，接班人计划是非常重要的。

今年秋天，杰夫宣布他要退下来去完成他其他目标或做其他感兴趣的事了。他在我们这里呆了超过20年了，他对于我们零售部门的发展、文化、以及各个级别的领导的发展极其关键。这些受影响的领导中有一个就是戴夫·克拉克(Dave Clark)，他在过去五年多的时间里负责发展一些公司根基上的东西，包括物流中心网络的扩张、建设运输能力、杂货类的投递业务等等。戴夫他本身就是个很出色的领导者。那么当杰夫要退下来的时候，戴夫来接任就是一个很自然的过渡。这是一月份刚刚发生的事情，我们会在下个月具体聊这个事情。这是一个活生生的成功接班的例子，贝索斯也是一样。我需要重申，他并没有离开，他只是换了个职位。他将担任董事会执行主席，这是一个对亚马逊的成功极其活跃且重要的职位。

安迪1997年就在我们公司了。他不光是一个有远见的领导者，他还是一个强有力的执行者。他在发展若干亚马逊业务方面很有经验。我们对于杰夫和安迪的新未来感到非常高兴。安迪有机会在亚马逊留下印记，他肯定会传承亚马逊文化和愿景，并且延续亚马逊发明工厂的特色，并将其发扬光大。杰弗里会担任董事会执行主席，并参与很多极其重要决策的制定，包括并购、策略、进军杂货市场等等。他还是会一直在，只是会将他的时间专注于他的新角色。我们为如此成功的接班计划感到兴奋。我们还会补上AWS部门空缺的职位，关于这个我们未来会详谈。

分析师：让我们回到物流成本的上涨这个话题上来。这是固定成本中少有的发生变化或者说上升速度更快的一块。你们有提到超过半数的订单都是你们自有物流运送的。你们觉得什么时候这种单位订单运送成本会降回去呢?如果观察某些地区的成本曲线的话，比如英国伦敦，“最后一英里”递送是不是存在经营杠杆效应呢?

戴夫·菲尔德斯：我不会给出相关预测，不过成本确实有所上升，有几个因素。第四季度，我们有提升运营能力，其效果会在今年接下来的时间里显现出来。另外，我们还在不断地探索我们可以加强“一日达”的手段。当然，不同地区之间具体的挑战是不一样的。不过，回到当初“一日达”的表现水平是我们2021年的目标。

(编辑：吴晓文)