麦格理:中国平安(02318)目标价升至62港元 评级“跑赢大市“

麦格理发表研报表示，上调中国平安(02318)12个月目标价3%，由60港元升至62港元，评级“跑赢大市”，是该行内险股中可取股份。

麦格理称，中国平安股价受市场对平安银行忧虑所限，以麦格理进行最差情况压力测试，包括平安银行要为特别违约贷款悉数拨备，平安银行的一级核心资本充足比率将会降低183个点子，如果结构性贷款同进行相同拨备，则一级核心资本充足比率将会降低279点子。

麦格理认为，中国平安现价已反映平安银行可能的盈利下跌，因为中国平安股价较其合理值有约40%折让，该行估计，受平安银行的每股盈利摊薄作用只有7%。

麦格理因应近日市场活动及保费数据，上调中国平安2016及2017年每股盈利预测6%及5%，并上调目标价3%，预期2016及2017年各赚632.64亿元人民币及 573.82亿元人民币。