花旗：首次涵盖通达(00698) 予“买入”评级 上看4港元

花旗近日发表报告表示，首次涵盖通达集团(00698)，给予“买入”评级，目标价4港元，预计总回报可达七成。

花旗称，通达提供电子消费产品外壳一条龙服务，并处领导地位，同时为知名客户如华为、Oppo等提供智能手机外壳，以及比亚迪(01211)及福特等提供汽车内饰零部件取得成功，另外，通达还发展采取玻璃外壳及金属边框方案，以捕捉市场趋势。

花旗认为，通达为客户如苹果等提供防水零部件，估计2017年相关收入可逾4000万美元，较之前每年1000-1500万美元大幅提升，预期2015-2018年通讯及汽车分部旳收入复式增长达35%，并估计相关年度集团可获得30%的盈利复式增长，目标价相当于2017年市盈率19倍，属合理水平。